$陌陌$、$陌陌（MOMO）$最近稍微关注了下抖音快手进军秀场直播对陌陌的影响，做了一定研究和了解，收获如下：

核心结论：
陌陌用户数断层严重，新增困难，直播业务成熟且稳定；接下来确实会因抖音快手崛起而有所长线影响（预计明年直播增速-5%-10%），短期方面，业务虽已受影响但直播业绩仍处于较为稳定阶段（Q4流水稳定），何时下滑暂无从预判，且估值便宜，downside有限，短线操作方面，把握好时机或存机会

 
key takeaways
1.陌陌主站用户年龄断层严重，几乎无95后用户，均年龄偏大，其中25-34岁 占比58%，35岁-44岁，15%，公司层面也在想尽办法解决此事，但暂无效果；
2.陌陌直播方面，类赌博的“转盘”玩法已经占到总收入58%，相比虎牙斗鱼30%已处于非常高的位置，陌陌本身直播玩法也非常成熟且前沿，未来改进空间较小，内部对于改进创新也暂无头绪
3.陌陌如今直播开播数和付费用户数处于一个稳态情况，收入增长主要来源于ARPU值的提升（比如转盘玩法刺激ARPU），未来高增长会较为困难，但收入方面专家认为暂时看还较稳；
4.因为平台属性的原因，陌陌还是“约”的效率最高的直播平台，即使面临抖音快手的竞争，但因“陌生人yp”这个平台属性尚在，其在用户心中“心智地位”和用户流量暂无问题，仍是国内独占；
5.陌陌秀场直播业务极其成熟，虽然可挖掘潜力也低，但也相对稳定，在几个月维度的短期内尚未受到外部平台如抖音快手明显冲击，但未来可持续观察
6.（市场感知）目前各TMT基金关于陌陌已经有了关于抖音快手竞争挤压的基础认知，但大家都无法明确知道时间节点和弹性影响，所以尚不好评估，需有更为关键的“标志性事件”来力争量化，比如快手直播的KPI和赌博玩法进展，抖音直播公会招募情况等等，目前来看纵使量化downside也有限