业务领域看点多:公司是目前国内工业自动控制系统装备制造的领头羊。下游需求中,石化、火电需求庞大,核电、环保等行业需求爆发在即。此外,公司借助沉浸多年的系统及成和总包服务能力在轨道交通装备、环保装备上都有延伸发展,2014年公司正在履行的轨交合同共计价值7亿元。
深挖内在,盈利能力有望提高:从2003年到2014年,我国工业自动控制系统装置制造业规模复合增长率达到30.9%,行业利润总额复合增长率为33.4%。在对内公司管理上,公司将进一步完善管理结构,优化配置资源,提升管理效率,最终实现核心竞争力的提升。我们认为,公司未来通过加强期间费用、应收账款等管理,将有很大内在价值可以挖掘,盈利能力有望得到改善。