$凤凰传媒(SH601928)$ $现代制药(SH600420)$ $羚锐制药(SH600285)$
经过之前各轮估值、拐点、技术面筛选，大概有20个标的：行业分布如下：
钢铁：河钢股份、新兴铸管
化工：四川美丰、永利股份、巨化股份
公用事业：陕天然气、日照港、通宝能源
医药：浙江医药、羚锐制药、现代制药、辅仁药业
商业贸易：王府井
煤炭开采：昊华能源、新集能源、盘江股份、金能科技
传媒：凤凰传媒、广电网络
看来医药占比最多，需要重点关注。
先看凤凰传媒:
1、 优势及主营亮点：公司拥有 6 家国家一级出版社，仅次于中国出版集团位居全国第二。公司教育产品优势突出，凤凰版课标教材总数达23种，品种数量和市场占有率居全国第2位。传统纸媒增速仅个位数，公司近年来积极践行新老媒体融合战略，通过传统的业务转型升级布局云计算、影视剧、文化消费综合体、数字印刷、培训、游戏等相关新兴产业，打造的文化产业生态圈已初具雏形。
可以认为公司是细分行业的垄断龙头，但目前受数字出版化冲击，公司也在积极应对。中小学教辅是否也算二胎概念股？
2、 财报：
2017年收入110亿，出版业务37亿，发行业务79亿。18年三季度收入25亿，同比增长22%，应收+预付17亿，应付+预收60亿，产业链地位非常强势，基本无有息负债，净现金80亿，经营性活动净现金流CFO23亿，较去年18亿增长较多，EV/CFO约为5。股息率2.3%，收入（3q增长22%）、毛利率、净利润（3q同比增长256%）从三季度开始改善较多，处在可能的拐点。
3、 增持或回购：大股东15年股灾时候，在10-12元进行过约2亿的增持。
4、 估值：用考虑了资本结构的企业价值EV和经营性活动的现金流金额CFO来代替市盈率PE中的市值和净利润更为合理，当前EV/CFO约5。即使不增长，此估值也很便宜了，如果确立了新的增长点呢？
5、 新闻方面：
凤凰传媒10月8日表示，教材价格调整将可以有效覆盖纸张价格上涨带来的成本增加，对公司下半年的利润产生积极影响。由于涉及的品种众多，且不同品种价格调整幅度不一，暂无法精确测算。看来公司具有较强的定价转移能力。
6、 股东：有证金、中央汇金、社保的身影。
结论：如拐点确立，赔率非常好，计划跟踪关注，可能配置5%-10%左右仓位，择机增加。