2015年1-9月，公司实现营业收入43,582.48万元、归属于母公司所有者的净利润6,435.37万元，同比分别上升16.16%和47.76%。同时，公司预计2015-01-01到2015-12-31业绩：增长幅度为40%至60%。
公司简介
江西富祥药业股份有限公司创建于2002年，位于驰名中外的历史文化名城——千年瓷都景德镇，是一家专业从事化学药物研发、生产、销售和服务的制药企业，下设江西祥太制药有限公司、江西如益科技发展有限公司、杭州科威进出口公司等3家全资子公司，是国家高新技术企业、江西省优秀企业、江西省优秀非公有制企业、江西省创新型试点企业，并设有“省级企业技术中心”。
江西富祥药业股份有限公司是一家专业从事化学药物研发、生产、销售和服务的创新型制药企业，是目前全球最大的β-内酰胺酶抑制剂原料药生产基地，也是碳青霉烯类药物的主要供应商之一，产品销往全球十多个国家和地区。
公司拥有核心技术和较强的研发创新能力，拥有多项国家发明专利以及十多个省级重点新产品、优秀科技新产品，部分产品已纳入江西省科技创新"六个一&# 34;工程和江西省十大战略性新兴产业"生物和新医药&# 34;研发引导计划，是江西省化学合成药发展规划中的龙头骨干企业。
主要产品
公司3大产品售价稳定
报告期内，舒巴坦系列主要产品舒巴坦酸2015年1-6月平均销售价格比2012年平均售价小幅上涨3.73%；他唑巴坦系列主要产品他唑巴坦酸2015年1-6月平均销售价格比2012年平均售价小幅上涨2.25%；培南系列主要产品美罗培南母核2015年1-6月平均销售价格比2012年平均售价下降35.61%。如果产品销售价格未来下跌，发行人将面临盈利水平下降的风险。
公司三大产品毛利率不断攀升，为公司未来业绩提供保障。
未来潜力
公司本次募集资金1.15亿用于高品质他唑巴坦建设项目，其中建设投资为9,700万元，占项目总投资84.35%，铺底流动资金为1,800万元，占项目总投资15.65%。
本项目建设期为2年，计划在第4年达产；达产后，他唑巴坦产量为50吨/年。
简单估值
根据公司2015年半年报，共销售他唑巴坦系列24.8吨，获得9411.49万元收入，可以简单评估该产品售价379.5万元/吨，如果未来几年该产品价格稳定，据此可以简单分析募投的他唑巴坦建设项目达产后，将为公司带来1.8975亿元收入，以现在的44.41%的毛利率估算，可以为公司带来8426万元利润。
公司2014年，3大核心产品线全部达产，创造营业收入5.1亿，获得1.44亿营业利润，净利润0.53亿元。募投项目达产后，公司营收将达到7亿元，营业利润将达到2.28亿元。加上工艺不断改善，适当提高净利润率，预计达产后公司净利润将达到1.44亿左右，给以传统医药企业23倍市盈率，公司合理安全估值33亿市值（1.44*23=33亿）。
风险提示，募投项目不达产，产品售价波动。
@非新不炒 @方舟88 @今日话题 $富祥股份(SZ300497)$
——————————————————————
守护绿草——专注健康消费行业