2022年10月13日
这几天还是补了一些邮储，但从外资流出，内资疲弱的态度看，还需要寻底很久，所以补仓的操作，要拉开时间和空间的跨度，4.23--4.13--4.03附近了，不要着急开枪。
招行已经跌破30元，收盘前想买入一点。董事长被双规不影响基本面，这周暴跌了10%+有些过分了。

2022年10月11日
8月初清仓兴业全集中到了邮储，原因是安全性，1、银行风险指标上邮储更优：国有行背书，历史包袱和地方债少，零售贷款为主坏账风险小；2、基金集中持仓兴业更多，受大盘破位风险系数更稳定；3、邮储全国布局稳定性均衡，兴业福建地域特征受异常风险打击比较集中，相比邮储反脆弱更强大；
10月以来邮储股价表现更弱势，是好事吧，半年报已经印证我的判断，邮储业绩稳定性比兴业好一个层次，接近招商的业绩表现，但稳定性更好，基层村镇的发展潜质更大，从富民的长远角度看，更受益。因此，我把核心仓位都投资到了邮储一个公司里，与邮储捆绑。

2022年9月6日
邮政用2500万，增持邮储银行，成本4.59元，这笔它的增发价优惠88折。我也在4.5附近大幅融资加仓了，预期回到5.5元后再减持。

2022年收于4.62元，依然低估，不匹配增速14%，2023年受房地产低迷，消费困顿的影响，银行可能陷入低速，坏账增多，邮储预期5-10%增速。23年策略冲高减仓，耐心等待大谷底，当然如果疫情恢复迅速房地产持续好转，也可能持续利好金融。满仓耐心等待，方向需要全民共识，目前有些低落。

三季报综述：42家A股上市银行2022年三季报均已披露。wind数据显示，今年前三季度，39家A股银行实现净利润正增长，仅浦发银行、民生银行、西安银行净利润负增长。
从资产质量来看，截至今年三季度末，15家A股银行的不良率低于1%。青农商行的不良贷款率在上市银行中最高，为1.91%；宁波银行、杭州银行的不良贷款率在上市银行中最低，为0.77%。
从资本充足率来看，截至今年三季度末，A股银行的平均资本充足率为14.27%。其中，浙商银行、兰州银行的资本充足率低于12%。
国有大行中，邮储银行营收、净利润增速均最高
国有大行中，从营业收入来看，今年前三季，邮储银行的营收增速同比最高，为7.79%；交通银行、农业银行、中国银行、建设银行、工商银行前三季度的营收同比分别为5.05%、3.62%、2.58%、0.98%、-0.10%。
从归母净利润来看，今年前三季，邮储银行的净利润同比增速最高，为14.48%；建设银行、中国银行、农业银行、工商银行、交通银行前三季的净利润同比增长6.52%、5.85%、5.78%、5.56%、5.47%。
从资产质量来看，截至今年三季度末，邮储银行的不良贷款率最低，为0.83%；中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行的不良贷款率分别为1.31%、1.40%、1.40%、1.40%、1.41%。拨备覆盖率方面，邮储银行的拨备覆盖率最高，为404.47%；交通银行的拨备覆盖率最低，为181.54%。
股份行中，平安银行净利润增速最高
9家上市股份行中，从营业收入来看，今年前三季度，股份行中，浙商银行的营收增速同比最高，为18.06%；平安银行尾随其后，为8.71%。仅民生银行前三季度的营收同比增速为负，为-16.87%。
从归母净利润来看，今年前三季度，平安银行的归母净利润增速同比最高，为25.82%。招商银行、中信银行、兴业银行前三季度的归母净利润增速同比超10%，分别为14.21%、12.81%、12.13%。浦发银行、民生银行前三季度的归母净利润增速同比为负，分别为-2.59%、-4.82%。
从资产质量来看，截至今年三季度末，招商银行的不良贷款率在上市股份行最低，为0.95%；华夏银行的不良贷款率则在上市股份行中最高，为1.78%。拨备覆盖率方面，招商银行的拨备覆盖率最高，为455.67%；民生银行拨备覆盖率最低，为141.06%。
杭州银行净利润增速领跑城商行
17家上市城商行中，截至今年三季度末，北京银行、江苏银行、上海银行、宁波银行、南京银行、杭州银行资产规模超万亿元，分别为3.18万亿元、2.92亿元、2.88亿元、2.32万亿元、1.95万亿元、1.56万亿元。
从营业收入来看，今年前三季度，齐鲁银行营收同比增速最高，为17.21%；杭州银行、青岛银行、南京银行、成都银行、厦门银行、宁波银行尾随其后，增速超15%。3家上市城商行前三季度的营收同比为负，分别为重庆银行、兰州银行、西安银行，营收同比为-4.75%、-4.97%、-8.39%。
从归母净利润来看，今年前三季，杭州银行归母净利润同比增速最高，为31.82%。成都银行、江苏银行净利润增速同样超31%。上市城商行中，仅西安银行前三季度的净利润同比增速为负，为-8.39%。
从资产质量来看，今年第三季度，上市城商行资产质量持续改善。截至今年三季度末，宁波银行、杭州银行、成都银行、厦门银行、苏州银行、南京银行、江苏银行7家上市城商行的不良贷款率低于1%。同时，杭州银行、苏州银行、宁波银行的拨备覆盖率超500%。
张家港行净利润增速领跑农商行
10家上市农商行中，从资产规模来看，截至今年三季度末，渝农商行、沪农商行的资产规模超万亿元，分别为1.33万亿元、1.23万亿元。
从营业收入来看，今年前三季度，江阴银行、常熟银行、瑞丰银行的营收同比超10%，分别为21.88%、18.61%、10.65%。渝农商行、青农商行前三季的营收同比为负，分别为-2.21%、-4.88%。
从归母净利润来看，今年前三季，上市农商行的净利润同比均实现正增长。其中，张家港行的归母净利润增速同比是上市农商行中最高，为30.10%；常熟银行、江阴银行、瑞丰银行、无锡银行、苏农商行前三季净利润增速同比超20%。
从资产质量来看，截至今年三季度末，常熟银行、无锡银行、张家港行、苏农商行、沪农商行、江阴银行6家上市农商行的不良贷款率低于1%。同时，常熟银行、张家港行、无锡银行的拨备覆盖率超500%。

2022年11月1日 周二
最近有很多地方的恢复重建基层供销社新闻报道，湖北基层供销社恢复重建1373个，计划做到供销社覆盖每一个乡镇。重庆市供销社总量达到6120个，行政村覆盖率达到76%。还有宁夏目前的供销社覆盖率达到92.7%。

2020年末，供销社系统有县及县以上供销合作社机关2789个，其中，省（区、市）及新疆生产建设兵团供销合作社（以下简称省社）32个，省辖市（地、盟、州）供销合作社（以下简称省辖市社）344个，县（区、市、旗）供销合作社（以下简称县社）2412个。全系统有基层社37652个，比上年增加5187个。

2022年10月28日

三季度实体资金流向分析：融资边际改善，经济或将温和复苏，王剑一直是我喜欢的银行研究员，客观数据说话，专业基底厚实。网页链接

2022年10月27日
邮储三季报业绩稳健14%+，看似有意维持，其他指标稳定，中收高速增长，符合预期，结合经济萎靡现象，对未来业绩增速维持10%+有了一些信心，400%拨备依然有巨大释放空间。
450亿定增，高价入股是好事，中期对股价支撑到增发价，长期看扩股后对利润摊薄影响很小，第一核充率增加收入成长底气，第二业绩保持成长，每股分红也不会降低，应该是不错的利好。
对于市场观察，股价不会大涨，但同时也会反思支撑，后续可能大股东会出台支撑股价的措施，以弥补定增方的心理落差。
邮储短期业绩足够支撑，中期定增后业务稳健发展预期继续，分红率足够保障，继续长期看多的理由在继续累积：新农村建设，农村经营用地入市都强力的长期支撑农村人口收入大幅提升的趋势，全面共富稳定预期进入人心之时，才是人性贪婪爆发的炫目华彩，这个过程还很久，可能超过10年。

2022年10月26日
几个相对强势的小银行都相继补跌，现在银行的滑坡下跌，已经不顾什么业绩靓丽了，就是跌，这种着急杀跌的态度，我内心反而升起了逆向的疑惑，难道这是最后一跌，实际上击沉散户的意志。

2022年10月24日
今天港股、消费、互联网大跌，邮储跌破4元，创了上市以来的新低。