降准降息,利率低了,为什么对债市是利好?应该说,降准降息短期对债市是利好,因为释放流动性以后,钱会往债市(当然也会往股市)跑,所以债券短期会上涨,但是涨到一定程度,债券收益率就低了,没有吸引力了。如2020年,央行于1月1日,3月13日和4月3日降准,债券基金来了一波大牛,于5月初见顶,所以这个时候在降准消息来了以后买债券基金会赚。
问题:2017年没有降准降息或加息,为什么利率变化那么大?利率变化跟什么有关?怎么预期利率的变化?
操作指南(摘自沈潜):
十年期国债利率在3.5%以上,通常是利率的高位,投资中长期债券基金;
十年期国债利率在3.5%至3.0%之间时,则适合投资短债基金,因为此时利率的下降空间已经非常小了,当然,此时配置货币基金、银行货币型理财,也是可以的。
我当时买的华宝中短,事实证明买错了,中欧中短和嘉实中短更稳定一些。而且买入时机也错了,5月8号的时候看支付宝的1000-3.88的红包就上车了,结果刚好当时是10年国债利率最低的时候,结结实实被收割。
十年期国债利率低于3%时,宜清仓债券类基金,因为此时配置债券基金的风险收益比已经很低了。
综上,投资债券基金应该结合当前10年期国债利率,降准降息的消息(从泽平宏观公众号等途径)等方面综合看。还是要懂一点宏观啊。也就是说在利率3.5以上的高位时,可以慢慢配置中长债,因为此时预期可能会降准降息,而降准降息后就会受益,直到利率下降,比如降到3的时候逐渐卖出。而短债在利率上行的时候买,降准降息后,利率下降时坚决卖出。