投资有两种误区——一是本金损失,二是回报不足!
7、五峰山建成通车后车流量不及预期。这个可能性其实比较小,由于五峰山高速优越的地理条件,车流量反而应该会超出预期。
8、高速公路配套服务业务及房地产业务拖累公司的业绩。从年报中可知,公路配套服务毛利率仅5.56%,而房地产业务虽然过去几年收益颇佳,同时也锁定了未来至少两年内的利润高增长,但不排除房地产行情转冷后会房地产子公司会侵蚀公司的现金流及利润。不过总体而言,坐落于经济发达且区域发展均衡的江苏省,其房地产公司除非经营管理及其无效,否则赚钱应该不难。至于配套服务业务,虽然赚的钱很辛苦,但亏损特别是大出血也不至于。
综上,宁沪高速是一家基本面简单清晰,未来业绩营收5-10%利润8-12%增长,由于高速公路业务模式,其未来经营现金流大于净利润将是常态,以管理层过往的举动来看,分红派息将继续保持稳健增长。唯一真正能想到的缺点是,目前的股价虽然合理低估,但是与2018年下半年满地钻石相比,当下宁沪高速的估值只是黄金水平,不过相比持有现金,买入宁沪高速不是一个艰难的选择。$粤高速A(SZ000429)$ $皖通高速(SH600012)$
@今日话题 @大只若鱼 @山行 @郑亚苏金融研究 @叶天士 @骑士王ARTHUR @一粒尘埃 @-_-321 @万瑞斯骑士
投资有两种误区——一是本金损失,二是回报不足!
我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。
$长江电力(SH600900)$ $宁沪高速(SH600377)$ 这种公共事业收息股可以作为一部分配置
有一点没明白,债券到期是会还本的,高速经营到期后,收入没有了,但是资产会变现吗?是不是没有了
在发表这篇文章时,有球友善意的提醒我,买$宁沪高速(SH600377)$ 有牛市跑不赢市场的风险。我认同宁沪高速这样稳健的资产很难跑赢牛市大盘,在当时那个节点,沪深股市节节上涨,一派欣欣向荣之态,毫无疑问是身处于牛市的烟花中的。但是,回首望去,牛熊市永远清晰明了,展望未来,若没有足够多的信息,我无法判断牛市是否真的会继续下去,买入宁沪高速,仅仅是因为目力所及,自己能够摸得比较透的股票里,宁沪高速是当时少有的比较低估的品种。
而选择宁沪高速,更重要的原因在于,我希望能够加强股票组合的非相关性。我知道自己心态还算比较好,但绝没有到达市值折价30%-50%而波澜不惊的地步,为了防止自己在市场极端情况下做出非理性的举动,必须利用组合的非相关性适当降低波动,最大程度避免被人性击败的可能性
谁知买入后没多久,牛市似乎就熄火了,市场调整不断,而宁沪高速作为第三大仓位持股,果然起到了应有的作用。幸甚至哉,歌以咏志
防守有余,弹性不足,我也有一点
持续慷慨分红,包含管理层的人品,相比热衷搞题材,收购热门,然后商誉减值,股价含有能让你安心持有的溢价。
到期不续了的话,本金是没了吗
道理是没错,但我感觉你预期有点高。