$洋河股份(SZ002304)$ 今天股市虽然没开盘，但是貌似也很热闹啊。热点之一就是2023年报“洋河暴雷”，以及炒股大V唐朝清仓洋河，以至于我这个基本没怎么关注过洋河的人在微信上都被推送了好几篇类似的文章。

于是乎我也蹭热闹去看了一下洋河2023年的财报以及过去十多年洋河的净利润和市盈率，我发现洋河的从净利润的情况看好像和之前那么多年没有什么太大的变化啊，反而在2019年利润下降的时候股价和市盈率开始狂飙，到2020年利润继续下降的时候股价和市盈率还维持在高位，反而到近几年利润连年增加的时候，股价却一直维持在低位。就拿2023年年报来说，营收和利润也是增加的，这个时候很多价投派却在喊暴露，咱确实有些难以理解我再怎么看，2023年利润100亿、增长6.8%、股价100的洋河也比2020年利润75亿、增长1.3%、股价230的洋河更有价值

回到现在的洋河估值，我觉得目前14倍市盈率、5~10%的净利润增长、近4%的股息率，我觉得还是基本合理的，风险不大。因为我不太看好白酒行业，所以我并没有觉得低估，因为白酒行业长期来看必然是个销量逐渐下降的行业，实际上白酒产能已经连续7年下降，即使价格逐渐提高，对应的市场规模也必将逐渐萎缩。