但是从过去十年看一些高股息的公司的情况收益要远远落后一些成长不错的公司。
这是作者的原话
作者试图证明这句话,但是选择的3个样本却是3个高分红样本,然后在高分红样本中选取了一个既有分红和高成长的股票没意义。这样的结果同是高分红最后验证的结果是高分红的情况下在有高成长的股票收益更高
应该盲选择40到50只没有高分红的成长性股票来与盲选40到50只高分红股票来进行验证。这样才证明高成长的股票比高分红的股票收益高。
不过写的很好了可以投投故事会意林读者等优秀的刊物了。$中国平安(SH601318)$
中国平安在15年进行了10股送10股的操作已经计算在内,由于平安每年两次分红,计算过程按照两次分红总金额以全年分红那次到账当天价格买入,近几年让股东怨声载道的中国平安看十年还不错,十年后总价值336.74w,分红再投入10年年化收益12.91%。
股息率最高的中国银行,十年后总价值232.54w,年化收益8.86%最低。分红不投入总价值210.52w,年化7.75%。
贵州茅台10年后总价值1279.66w,年化收益29.04%。分红不投入年化27.91%。
其实收益的主要来源还是源自于公司股价的上涨,分红高低于分红再投入和不投入最终对年化收益的影响在1%左右。
再看分红再投入后每年可以获得分红金额
买入当年股息最高的中国银行几乎没啥变化,在持股的5-6年时间时被茅台和平安超越。在今天股息率仍然是最高的中国银行可获得分红金额最少!
如果十年时间分红不再投入,这十年获得的累计分红如下:
同样是股息最高的中国银行累计获得的分红最少!
标本数量不够多不太能说明问题,但是从过去十年看一些高股息的公司的情况收益要远远落后一些成长不错的公司,但是长期持有大概率会比无风险收益率高。
投资获得的总收益应该是每股收益的增加率+股息率,而不仅仅是股息率。
芒格说:长期而言,一个公司股票的盈利很难比这个公司的盈利多,如果公司每年赚6%持续40年,你最后的年化回报也就是6%左右,即使你买的时候股票有很大的折扣。但反过来如果公司每年资产收益率达到18%并且持续二三十年,即使你买的时候看起来很贵,他还是会给你带来惊喜。但是芒格这里说的6%和18%好像不是利润的增长率而是ROE?
但是不管是高ROE还是高增长,至少股息率不应该作为一个选公司的关键因素考虑,还是应该先看商业模式,再看未来维持现有或者更高的盈利能力是否需要继续大资金的投入。如果我们的寿命还有很长我们就应该目光长远不能仅仅盯着眼前的股息考虑!
但是从过去十年看一些高股息的公司的情况收益要远远落后一些成长不错的公司。
这是作者的原话
作者试图证明这句话,但是选择的3个样本却是3个高分红样本,然后在高分红样本中选取了一个既有分红和高成长的股票没意义。这样的结果同是高分红最后验证的结果是高分红的情况下在有高成长的股票收益更高
应该盲选择40到50只没有高分红的成长性股票来与盲选40到50只高分红股票来进行验证。这样才证明高成长的股票比高分红的股票收益高。
不过写的很好了可以投投故事会意林读者等优秀的刊物了。$中国平安(SH601318)$
问题不在这三支股票上,后视镜看问题怎么说都可以。当下问题是选一眼就能看出低估的银行还是需要看无数眼才能看到的银行。
还高成长,有多少所谓的高成长,股都没了,还谈收益,上蹿下跳的你拿的住吗?$柳药集团(SH603368)$ $济川药业(SH600566)$
红利不是长持,有个高抛低吸的变量收益。
好文
中国平安和中国银行十年前的市盈率到当下变化不大,但是茅台从10到现在的30,假设现在茅台是10市盈率,收益也比中国平安和中国银行高。未来十年,茅台很难拉开太大的收益了,市盈增长上没有惊喜了,未来十年净利保持多少增长,收益就是多少了。
这些数据都是手工计算出来的吗?
独特得视角
茅台 a股之王,你都拿中国银行对比茅台 反面也证明了 中国银行质量不错
100万在深圳南山全款买房,收益更好吧,但是呢没有但是
很好,坚定我持股收息,复利再投的信心。年化10%是我的梦想,多出来的都是造化。