1）华为：黄仁勋昨日专访中提到，华为是其AI芯片的全球竞争对手。另外《华为，能否超过英伟达？》提到，在fab产能、芯片设计、光通信、CUDA四大壁垒中，华为英伟达只是平手，如果AI禁令加剧，将大幅加速华为AI商业化进程。
2）CoWoS：外资投行瑞银下调NVDA，原因是虽然5/3/2nm晶原厂管够，但是CoWoS先进封装产能奇缺，导致英伟达季度收入会维持在270亿美金不增长，据测算2024年全球理论上能切割H100的量是30万/月，但是CoWoS实际产能为3万/月，10:1的缺口。
3）客户反水：META/微软/GOOG/亚马逊都在设计自己的加速器芯片，OPENAI要募集7万亿美金来完成AI的基础设施建设，这些都是下游客户拜托英伟达的努力，反观过去20年的云计算时代，1/3的市场份额（intel/AMD）被下游客户的ARM服务器取代
4）无稳定产能供给：目前英伟达99%的芯片都来自于台湾省的fab，顺位能参与的是Samsung的3nm工厂（远火射程范围内），美国本土产能遥遥无期，如果地缘危机爆发，英伟达作为Fabless将面临釜底抽薪。
基于英伟达的威胁，有哪些国内机遇？
1、华为AI产业链（昇腾服务器、鲲鹏、鸿蒙）
2、CoWoS先进封装产业链
3、AI芯片设计产业链
4、先进工艺晶原厂产业链$英伟达(NVDA)$ $中际旭创(SZ300308)$ $软通动力(SZ301236)$
