2023年报,风机老大老二业绩都惨兮兮,其他几乎所有风电企业一片哀鸿遍野,唯独两个公司业绩亮眼,他们就是三一/运达。
事出反常必有妖,不管他们怎么说自己竖向整合产业链之类,那都是吹。剧情跟当年华锐风电倒塌之前一模一样:低价抢标,激进扩张,风机大批量质量问题,业绩造假。人家都亏,这两货居然还能业绩靓丽,那就是步了华锐风电财务造假的后尘。
分析三一/运达财务造假的目的是什么?风机装机后质量问题会造成巨额损失的:换风机相当于成本上升一倍,还要承担业主不能发电的电费收益损失,粗略想一想都能估计到三一/运达应该是亏本的。而且五大四小回款慢至几年,导致风机厂现金流紧张,大量应付款。又是亏损又是缺现金流,那么三一/运达没有办法啦,只能想法子再融资骗钱才能维持下去啦,想再融资的话,就必须做一份光鲜的财报,所以这就使我们看到了大家业绩都不好时这两货业绩出人意料的好。越是这样,就越是意味着这两货离死期不远啦!
$金风科技(02208)$