无限风光003 的讨论

他是每年平滑业绩。但是今年是没平滑还是太差了不知道。基本是20亿基准线。

金风科技最让人头疼的是业绩调整情况非常严重，让人预测不出来，只能看到大致的趋势。

而且每年销售费用二三十亿，可能是把风电场开发路条费/资源税之类费用计入销售费用，那么既然不放入风电场折旧/成本的摊销里，就已经提前摊销了，估计：一、风电场停止开发后销售费用迅速降低。二、二十年寿命到期后，会延长发电时间五年来冲抵资源税/路条费，以达到6-8%的ROE（按照资源税/路条费20亿/gw计算。）。

按照2020年国家政策，西部风光项目项目所得税再减免十年为10%，所以23年金风科技所得税9亿多真是夸大啦！

2022-2023明显做低业绩，原因不详，港股的贝莱德一直割肉，被金风科技坑了。新加坡GIC也割肉，被坑了。

金风科技出口的机型还是5s直驱永磁机型，半直驱还没有经过二十年市场验证，还是保守点。

金风科技中速永磁上市不久就占全部订单90%啦！没问题的，按照直驱永磁同样的模块开发的，就多了个齿轮箱而已。而且金风科技v17平台已经是双馈机型啦！前不久一个订单中标价1250，双馈10mw机型。今年招标价会下到1000-1200，只有双馈成本才做得起。金风科技的技术储备是有的，应该是以前都已经实验好了的，一直没拿出来用。只有远景那种公司，没技术才去做商业间谍偷拍明阳风机，被抓住后被判三年刑。

金风还有个问题就是技术路线。它一直吹嘘各种技术都掌握。但是现在有一种论调说半直驱胜在了最后。而且明阳在半直驱领先了很多。金风的所谓中速永磁到底如何不知道。

今年所得税多算啦，贷款利息多算了。

远景和明阳还在菲律宾接单子，以前有个天津企业在菲律宾做风机的现在还在跟菲律宾打官司。