这业务对IDTI是个新领域,Q4只有4.5M,但是成长快速,预计下季应该能超过10M
虽然10M对这家季营收160M的公司来说,还相当微不足道
但是未来的成长性却是非常高的
看看它上季的客户:
LG
三星S6的充电板是采用IDTI的,不过充IC是$ 德州仪器(TXN)$
Apple Watch充电IC,猜测是采用IDTI的
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还有4月22日宣布的,IKEA
没错,就是卖家具的宜家!
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无线充电的市场有多大?
可以说,现在有多少智能手机、平板,就有可能卖出多少的充电IC,还有同样多的充电板
而且,公司管理层表示很多接触的厂商,如宜家这种不是智能手机的商家,
对这一块也是相当有兴趣
"A lot of them outside of the normal smartphone ecosystem&# 34;
当Apple watch使用无线充电,iphone还会有多远?
当苹果、三星的智能手机都能线充电了,其他厂商能不无线充电吗?
苹果手表虽然使用IDTI的充电IC,但是碍于手表的产能,
目前还不足以对IDTI有太大的影响,如果,万一iphone也无线充电,
也跟手表一样,采用IDTI呢?
不确定性:
1. 目前业务中,4G通讯是下滑的,这跌势会不会休止,就要看4G的供需情况
管理层虽然判断4G建设还只是开始,还没到饱合状态,
但是身为投资者要自己小心判断
2. 无线充电的不确定性还相当高
A) 竞争者很多,大的如上面提到的德州仪器,Toshiba等,小的如$ Energous(WATT)$ 等
这是新兴市场,但是竞争者非常多
B) 技术竞争也日新月异,不能保证IDTI会在无线充电中领先,或甚至存活
C) 苹果手表虽然采用IDTI的IC,但不保证它的下个产品的IC也是IDIT的
结论:
这家公司营运表现非常优秀,高毛利高净利高现金低负债
就算这公司接下来季度营收零成长,我估计它的EPS也有1.20,分析师平均预期1.26
目前18块的股价,相当于15倍左右,
如果再扣除5.55亿的现金,PE差不多13.6
这估值是合理偏低的
如果公司保持成长,目前股价就是肯定低估
宣告: 基于上述不确定性,我本身持有小量多仓,不排除会在股价大跌时加仓,
或者在公司营运、无线充电有更高确定性时加仓
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