这个帖子入专栏吧，都是时效性的，就不必爬楼了，参看叠楼即可
中证协拟在2023年证券公司投行业务质量评价中设置“支持高水平科技自立自强情况”专项评价指标，评价指标综合监管要求和行业意见，旨在突出服务高水平科技企业，包括但不限于取得国家级科技进步或承担科技重大专项或研发、实现重大装备及关键原材料进口替代、持续投入研发等，专项试评价将从证券公司保荐业务、债券业务、上市公司重点资产重组财务顾问业务、北交所投行业务进行分类计分，得分由上述4项具体分值加总，为券商专项试评价加分。
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中证协拟在2023年证券公司投行业务质量评价中设置“支持高水平科技自立自强情况”专项评价指标，评价指标综合监管要求和行业意见，旨在突出服务高水平科技企业，包括但不限于取得国家级科技进步或承担科技重大专项或研发、实现重大装备及关键原材料进口替代、持续投入研发等，专项试评价将从证券公司保荐业务、债券业务、上市公司重点资产重组财务顾问业务、北交所投行业务进行分类计分，得分由上述4项具体分值加总，为券商专项试评价加分。
我说“中特估”是不是比较早啊？信息差就是钱啊！💰 “中特估”再现神来之笔！
1月25日，从早上开盘的情况来看，市场可能低估了此次政策层面的力度。昨晚降准又降息，按理是一大利好。但今天早盘，市场一度表现乏力。随后，在以代码为“601”开头的“中字头”个股的发力之下，市场开始猛攻，沪指涨幅超过40点，农业银行等个股更是创出历史新高。
那么，此次“中特估”板块大爆发的背后究竟有何利好刺激？首先，国务院国资委有关负责人表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核；其次，1月23日，中国证监会召开党委扩大会议传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神，会上提出，大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。
接下来，市场将如何演绎？
“601舰队”集体猛攻
就在刚才，市场强劲上涨，而这背后的主力就是代码为“601”开头的“中字头”个股。中国联通强势涨停，成交额超12亿元。“中特估”梦回2023上半年，中国交建、中国铁建大涨6%，中国电信涨逾5%，中国石油涨超4%。工商银行、农业银行等股票支撑大盘强力拉升。
下周我想带领爱国牛散去搞点高风险的事情，去干之前先发个资料备一下课。关于长江电力12月发电，前面在《清楚认识长江电力2023年四季度发电量坚定持股信心》网页链接、《效率角度长江电力合理的消库策略》网页链接中介绍了“剧情”梗概，据过往数据统计，12月的蓄水下泄量要远大于11月，乌东德以上蓄水2023年12月下泄蓄水的15%，结合公司的实际情况，公司上游四级电站蓄能尚有动用空间，预期12月发电量大致和11月持平；三峡会消库至168米，三峡与葛洲坝四季度发电量合计272亿度。关于消库策略会先消库上游的乌东德以下的三级，特别指出的先消纳溪洛渡和白鹤滩（向家坝库容蓄能很小影响不大）。现在还未到月底发布发电量，大戏还没有全面展开，我们先透露一下剧情。
截至12月15日，在此先做一下“剧透”，看看眼下剧情是如何展开的。
1、 上游四级电站水位与消库情况
注：上游四级电站的发电量在此表一次给出，后边直接引用不再另行列示。
截至13日，乌东德水位上升2.25米，提升水利效率，下三级多消库满足发电需要，且不影响总体水头，符合前面预期消库策略，为长电点赞。
目前四级电站的水头保持情况，合计水头698米，相当不错。
2、 来水与发电情况
三峡现在进入强发电模式，入库在6600立方米/秒，出库流量8000立方米/秒，符合预期，正在朝三峡与葛洲坝四季度发电量合计272亿度目标进发。
截至12月13日上游来水与发电情况统计
上游来水（乌东德以上来水）上游电站日均发电量3.2亿度，消库发电1.08亿度，合计日均发电量3.625亿度。如果和11月持平的话，日均发电量应保持在5.16亿度，有一定差距。
主要原因是上游来水不及预期，雅砻江二滩目前出库流量在1500立方米/秒，比前期800-900立方米/秒消库发电倾向明显，符合预期；主要是观音岩电站出库流量由前期1000以上锐减到500立方米/秒左右，蓄水19.47亿立方略高于10月的水平，有水总是要放出来的，期待金沙江上游消库能早日恢复正常状态（15%水平）。
注：观音岩个别日期数据借用其他网站
现在的“剧情”是，长电正按节奏科学有序多发电，观音岩来水反常，影响上游四级电站发电量，但也有极大的提升余地，一切在预期范围之内。
北交所有汽车、医药31条产业链复合增速高，仍有7个板块PE25X以下
目前北交所内共有23个子行业，机械设备仍然为企业数量最多的子行业，共有51家。我们按照产业链对北交所内企业进行重新划分，可重新划为31个细分产业链中。汽车（包含新能源）产业链所包含的企业数量排名第一，共计28家；截至2024年1月5日生物制药及基因制品产业链市值最高，达到562.55亿元，锂电池产业链507.18亿元排名第二。从整体PETTM来看，北交所仍存在一些低估值产业链，如锂电池产业链整体平均24.23X，环保产业链23.32X，石油天然气产业链平均22.84X，家电产业链平均仅20.40X，光伏产业链整体平均仅15.05X，工程报价、工程咨询产业链仅12.21X，建筑建材产业链仅7.41X。以3年净利润（2019-2022年）复合增速为成长性指标，医疗器械是北交所内平均净利润复合增速最高的产业链，达到71.30%，24个产业链净利润复合增速为正。
汽车、生物制药、锂电池等产业链领军，关注产业链内高成长低估值机会
从细分产业链来看，汽车（含新能源）产业链包含28只标的，产业链平均3年（2019-2022）营收CAGR达到14.96%，归母净利润CAGR达到8.44%。生物制药及基因制品产业链总市值达到562.55亿元，包含16家标的。其中锦波生物总市值达到164.23亿元，康乐卫士71.08亿元。锂电池产业链包含16只标的，截至2024年1月5日总市值为507.18亿元，其中贝特瑞260.97亿元，安达科技41.89亿元。天宏锂电3年净利润（2019-2022年）CAGR达到151.24%。消费电子共计12只标的，截至2024年1月5日总市值190.74亿元。农业产业链共12家，总市值188.13亿元，其中颖泰生物55.28亿元，PETTM19.05X。光伏产业链共有10只标的，总市值226.26亿元。从企业成长性来看，这10只标的平均3年净利润（2019-2022年）CAGR达到45.16%，其中连城数控达到41.05%，东方碳素达到60.46%，欧普泰达到442.16%。同时光伏产业链内整体平均PETTM仅为15.05X，其中连城数控只有14.16X，东方碳素17.86X，仍然蕴含较多低估值优质标的投资机会。机器人产业链北交所内共有7只标的，总市值181.94亿元，其中鼎智科技38.03亿元，丰光精密34.07亿元。鼎智科技3年净利润（2019-2022年）CAGR达到81.99%。
AI、华为、比亚迪等重要赛道快速发展，北交所标的凸显强成长力
除了特色产业链以外，北交所中还有如AI赛道、比亚迪赛道、算力赛道等多条重要赛道。AI赛道相关的标的共有9只，截至2024年1月5日总市值达到236.92亿元，9只标的中欧普泰三年净利润CAGR达到442.16%，曙光数创达到60.64%。比亚迪赛道相关的标的共有8家，截至2024年1月5日总市值155.93亿元。从赛道内企业成长性上来看，比亚迪赛道内的企业均有较好的净利润增速，其中富恒新材3年净利润（2019-2022年）CAGR达到252.48%，纳科诺尔达到126.33%，开特股份达到103.79%。赛道内的北交所标的均表现出较好的成长性。
一定要关注农业！苦口婆心的讲了！像我说主板转北交所，像我说二次探底，事不过三这次该信我了啊！不然错过财富。
农业农村部消息，根据有关规定，批准发放北京联创种业有限公司等85家企业农作物种子生产经营许可证。其中26家企业获转基因玉米、大豆种子生产经营许可证。这并不意味着转基因种子会大面积种植，种植依然限定在某些省份，据了解，今年转基因玉米种植面积会超过1000万亩。市场最为关注的是转基因玉米，获得经营许可的包括裕丰303D、中科玉505D、登海605D、郑单958GK等，北京联创种业公司有6个品种，中国种子集团有限公司4个品种。
据证监会网站，经研究决定，我会对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施：一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券；三是持续加大监管执法力度，我会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。
我呼吁了一个多月，终于传来了好结果！据证监会网站，为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。
2023年10月，证监会取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，并限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例，新规实施以来，战略投资者出借余额降幅近四成，取得良好效果。
在总结前期优化融券机制安排经验的基础上，按照“稳妥推进、分步实施”的思路，此次证监会优化融券机制，主要体现以下监管意图：一是突出公平合理，降低融券效率，制约机构在信息、工具运用方面的优势，给各类投资者更充足的时间消化市场信息，营造更加公平的市场秩序。二是突出从严监管，阶段性限制所有限售股出借，进一步加强对限售股融券监管，同时，坚决打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法违规行为。
下一步，证监会将持续强化监管，把制度的公平性放在更加突出位置，及时总结评估运行效果，依法维护市场秩序，切实保护广大投资者的合法权益。
七部门：支持人工智能企业研发视听应用大模型
工业和信息化部等七部门印发《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》。其中提出，支持彩电龙头企业丰富产品矩阵，完善产业链条，开拓海外市场，持续提升生态主导力，引领行业发展。鼓励音箱、耳机、麦克风代工企业发展自有品牌，提升产品附加值和行业影响力。加快培育商用显示、车载视听、音视频领域的专精特新“小巨人”、制造业单项冠军。支持骨干企业做大做强，支持人工智能企业研发视听应用大模型。推动企业建立先进质量管理体系，开展质量管理能力评价，激励企业向卓越质量攀升。
基本和我昨晚直播估计的差不多，实际中性（不调整），但放大就解读坏消息（美股跌了），看看大A是不是也是这个剧本了。本次暂停加息的决策得到了FOMC投票委员全票赞成，暂停加息也符合市场共识预期。
其实，市场对于美联储1月暂停加息的决定，已有充分预期。在议息会议前夕，据芝商所“FedWatch”工具显示，期货市场认为，今年1月份美联储连续第四次维持利率不变的概率高达近98%。
值得注意的是，此次利率决议是2022年3月至今的本轮紧缩周期内，美联储连续四次暂停加息。当前市场最关注的是，美联储的第一次降息将何时开启？
因此，鲍威尔的新闻发布会，自然成了今日凌晨最大的看点。
鲍威尔在新闻发布会上表态称，FOMC利率可能处于本轮周期的峰值，但还需更多证据证明通胀已被遏制，多数委员预计今年可能降息多次，但不急于行动，不认为3月就会启动降息，计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。
鲍威尔的这番表态，给美股市场“泼了一盆冷水”。在其讲话结束后，美股三大指数大幅跳水，道指盘中最大跌幅达449点，纳指跌幅最大，盘中一度大跌2.27%，截至收盘，标普500指数跌1.61%，道指跌0.82%，纳指大跌2.23%。