1.2016-2023年，财报作假，虚构营收和销售费用，调节利润。之前大股东东胜集团造假，后东胜集团自身经营不善，东胜集团2021年7月转让部分广誉远股份给晋创投资（山西省国资委旗下）。2021年后，广誉远成为山西国资控股后，继续进行财务造假。据晋创投资自己对证监会的回复是（2024-03-26），2021前，东胜集团在虚增利润。2021年后，晋创在虚减利润。表面看，新的控股股东好像是隐藏了利润。但①一个造假者说的话，有多少可信度。②虚减利润有什么好处？补曾经东胜集团的窟窿？即广誉远净资产质量注水严重。
2.好在已成为地方国资，管理层出了问题，直接调换即可。这就是国企的好处。老董事长鞠振早已辞职。
3.品牌力一般，但不得不说，有潜质。产品也可以：龟龄集、定坤丹、安宫牛黄、牛黄清心。这也是广誉远一直估值不低的原因。7.5pb。对于目前的广誉远，实在很难给合理估值。（不过可以保持关注）
4.以下数据来自2023年年报，刚刚造假被查过，这份财报的数据，可信度应该是可以的。可见，主要营收来自龟龄集、定坤丹。龟龄集大增。定坤丹小降。（定坤丹的销量几乎全是医院集采销售，龟龄集多通过院外销售）
5.应收账款仍质量较差。好在公司负债不算多。1.9亿+0.5亿短借。3.8亿现金。
6.往高了估，2024营收按13亿，净利润率提高7→15%。2024年净利润1.9亿。目前估值116亿，合pe61。按营收、利润每年增长20%，到2030年利润可达5.6亿，假设市值仍是116亿，pe20.7。进入合理估值。
结论：严重高估。短期不适合参与。除非广誉远每年营收利润增速大大超过20%。