【核心：是否低估？能否持续高分红？】
分红：10派8.5，现股价15.66，合股息率8.5/156.6=0.054。20％税后，合股息率4.3％。股利支付率30％。历史股利支付率也基本稳定在30％。（新华投资额较大，近2年股市不好，利润大减。一旦投资企稳，恢复到前2年的业绩，利润立马涨80％，保持股利支付率不变的话，股息率立马升至4.3✖️1.8=7.7％）
========
1.保险各个数据，我目前看不懂。但它：国企、关系民生，故此行业属于我不用去看懂的行业。
2.新华保险在保险股里市值最小，所以发展空间最大。
3.许多人不看好老龄化对保险的影响，我看好。老龄化，会加速保险的营收增速。而低利率可以通过投资对冲。一个能翻底牌的选手，不怕它投资输。而且我看好中国未来几十年的发展。
4.从体量上看，中国保险业规模，只有美国的1/4，但中国人口要比美国多4倍。没道理整个保险业的规模要远低于美国。应该远大于美国，才合理。
5.0.4pb，4pe，现价15.1元，10派8.5，合股息率5.66％。20％税后，合股息率4.5％。况且港股还有取消红利税的趋势。算潜在利好。当然，能不能维持这个股息率不好说。但看过去几年，分红率逐年上涨，我还是比较看好它。且港股0.4pb，很便宜。
6.最近1年在反复读巴菲特相关的书，发现自己对估值的要求，越来越苛刻。这是很好的改变。哪怕明知现在是熊市末期，依然没找到多少觉得很低估的股票。很好，机会本来就不是经常有的。挑来挑去，还是看上了港股。