光大转债

$光大转债(SH113011)$

2023.03.07

13号就停止交易了，到期赎回价105（刨去税实际到手104），现价104.94，已经很高了，说明光大已经派人在二级市场回收可转债了。强赎已经不可能了，会不会拉到105以上，有点可能，但我也不考虑了，因为拉到105也不过几分钱的差距，所以撤出了。有这钱，不如买点别的。

第一次买可转债，赔了一点点，还好。不得不说，可转债，确实是一个非常好的交易标的。

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短期搞一下。买入6个仓位。

2023.3月到期。如果不能拉到转股价以上，则光大面临掏出240亿现金赎回债券压力。这个钱，光大咬咬牙，肯定掏的出，但也肯定不乐意掏的。能转股，不掏钱，双方都满意。

但是想把银行股拉起来，并不容易。以前银行处于下跌趋势，光大不可能逆板块，独自拉起。但现在，有机会了，银行股整体处于上升趋势，光大银行更是涨得不错，大有超过转股价的趋势。

①如果能超过转股价，不论多少，现在的价格105，买入，肯定亏不了。如果运气好，直接涨到强赎价，那就是皆大欢喜了。

②光大啥也不干，静待到期，掏出240亿还钱。则现在买入，每张债券亏5毛。10几万，也就亏500，我完全能够承受。（按2元计税，则实际104.6赎回。按5元计税，则104赎回。但机构是不交税的。所以低于105，必然有机构收购，最后不管怎么计税，价格都会很接近105。基本不可能低于104.5元。毕竟最后期限收购，买1张，过1~2天就赚5毛，这样无风险套利的机会，肯定会有机构动手的。）

③光大把银行拉至转股价上方，自己在市场买入可转债，再择机偷偷转成股票。240亿可转债，不是小数目，光大转债目前单日成交额才2个亿。就算买回一半，慢慢吸筹，也肯定会拉升债价，肯定有机会不亏卖出。至少也会有10个点的卖出机会。

④光大把银行拉到转股价上，强赎价下，让债民自己卖出或转股。至少也会有10个点的卖出空间，股民才能安心转股。

⑤光大倒闭，债券不还了。可能性≈0。

⑥留给光大的时间越来越少了。刨除年假，周末，真正的交易日没有几天了。况且吸拉派落也需要时间，不可能拖到最后一天。要么年前几天，要么年后几年，应该必有一波大幅度拉升。

⑦想赌的人不止一个，无数人盯着这个无风险套利机会。一群赌徒进来，也肯定能把光大转载拉离105价位。所以，无论光大怎么决定，可转债和银行，都会上涨。因为，一大堆赌徒来赌，股价自然升高，股价高了，大家觉得有人有内幕消息，强赎的预期变大，于是更加加强赌徒的信心。趋势自然就出来了。（其实光大想把正股和转债拉起，并不需要投入多少资金。只要把上涨的趋势搞起来，把强赎的氛围营造起来，无数人会蜂拥而至，争相抬轿。）

言而总之，坚定持有，10个点，20个点，30个点，分批卖出。

此波，必须捞一把。