转：火电 国电电力 近期不看好想法 20221209
火电股的逻辑已经被破坏，短线叠加中期三个月到半年内全面看空火电。
电价目前基准上短期内半年不可能再涨了，民用电和工业电。
后面新能源还会挤占火电余量（火电小时利用数）。
虽然总用电量确实每年稳定小幅度增长，但是不比后面几年新能源上的量（新能源不是发电幅度不够而是无法存储短板）。
可以预计目前疫情变化下的经济复苏，为了保经济、抑制通胀，保工业实体，为了工业的发展（欧洲能源危机对欧洲工业经济影响已经是明牌，大家应该都知道）很明显短期内牺牲电价已经是明牌 ，尤其火电还看煤炭价吃饭。
逻辑上火电的逻辑已经被完全破坏，成为雷锋情况下的火电已经无法进行更高的估值体现，所以在涨幅今年高低点测算，步入短中期下跌趋势已经是无法抵抗的。
做股票每天打开涨幅和跌幅，会发现政策预期和逻辑对个股股价影响极其重要，比如最近的旅游，医药，食品。
就今天的涨幅里，食品逻辑，牛奶股今天表现的就很好再前期股价调整充分的前提情况下。
（[上课了]当然这里个人提醒注意这几个疫情变化受益板块的巨大风险，这里只是阐述逻辑对股价的影响，不管是投机的逻辑还是投资的逻辑，只要有逻辑就好办，触发了股价的表现，尤其对个股底部的影响之巨大。）
技术面上就不谈难看的国电趋势，大唐趋势和其他火电电力股趋势了。
今年整体火电涨幅和牛了很久的风水轮流转问题了，所以目前已经可以全面看空火电了，火电下跌不过才刚刚开始。
（[疑问] 现在是火电的逻辑我确实看不出多在哪，加上去年今年涨幅确实也可以，那么最近几天的回调是短线还是中期，短线回调就像说的是机会，但是如果是中期回调呢？都可以思虑下，从而每个人去想是加仓减仓还是持有不动。）
最后，个人认为，未来必须关注政策逻辑：除非政策逻辑改变，比如全面放开电价，或者大跨步涨电价叠加煤价反转实现火电业绩逆转（若出现火电的业绩弹性最大，代表的股价弹性自然也会大，尤其是腰斩在腰斩后的煤电）实现火电未来股价的戴维斯双击。
注：
1：国际煤价，明年国内煤炭增量如何，总体上我了解的有不小的增容，那么能不能弥补，长协能不能真的覆盖，落实到每一个行业内公司具体如何，都需要个人去决断预判。
但我认为这点目前不是那么重要。
2：如果是地产的逻辑，那就是火电供给侧，剩者为王的逻辑了，看看保利，越秀，华发，滨江今年的股价。
这个思路也很重要，顺着这个思路需要想想火电够不够达到剩者为王逻辑？
这点上我觉得知识面还不够解答，只能去顺着这个思路去想，
能不能在当前困难的时候借机去行业洗牌重整之后集中成几个王者？不是目前大家都知道的几大电。
如果火电企业之间可以进行大规模并购又如何（类似当面宝钢并购其他钢铁企业），但是目前火电同业并购貌似暂时没看到。
如果真能形成供给侧改革那种局面，那么未来火电的逻辑又可以多添加一个。不过当初供给侧改革钢铁是有很多散的小作坊钢铁。火电的如果有，供给侧改革能不能跳出这个框？
3： 从逻辑上去看，个人认为未来必定救火电给火电活路给火电利润，让火电可以好好建设新能源（火转绿）。
但是问题在于是不是现在？如果不是在目前开始的半年内，那么火电股价估值就支撑不住，如果火电股价估值支撑不住，只要半年就能重新洗牌火电的估值股价，所以火电股价目前而言看空不为过。
如果现在先保经济和民生，民用、实体工业用能源，等半年后一年在救火电利润，如果政策逻辑这样选择那么目前火电怎么办？
做股票无论怎样都是来赚钱的不是来亏钱的，所以短中变化下怎么选择？
股票就是投机兼顾投资，就事论事，逻辑这个东西一直存在，每个板块轮流转。今时今日火电的逻辑坏了就是坏了，坏了不代表未来不能改变。其实也不光火电，其他板块也是如此。
逻辑和股价区间的上下波动确是相辅相成的。