如果265元买入可转债,等待10分钟左右,价格回归至涨停价273.996元。
每100股可转债,可以净赚约900元。
由于可转债是T+0交易,这笔利润当天就可以收入囊中。
这就是无风险套利在股市中的一个很具体应用。
无风险套利看似很美好,但是对于普通个人,在现实中运用存在着许多困难,很难达到理想化的套利结果,具体而言。
好的套利机会难找
套利本身就是很难的。
以A股为例,在5000多只个股中,找到相关性高的关联套利机会,少之又少;
很多时候,好的机会转瞬即逝。
套利机会本身就像是一个智者博弈;
你赚的是别人没有发现机会的钱;
以及别人发现机会后,你动作更快的钱。
市场不一定有效,价格回归合理需要时间,这会损失利息
市场如果很有效,套利策略的难度将会增大,套利机会将越来越少。
什么意思呢?
完全有效市场,就是资产定价非常准确、市场价格反映了所有信息、没有任何错误的市场,
这样的市场,是没有套利空间的。
而不完全有效的市场,资产定价可能是错误的。
可能绩差股会被炒到高价,而绩优股仍处于底部;
而无风险套利是需要占用资金的。
价差一天不回归合理,资金就要多占用一天,亏掉的利息就越多;
交易成本的存在,会减少套利收益
在套利交易中,存在着许多交易成本,诸如佣金、印花税、滑点(冲击成本)等,这些都可能减少或消除套利的潜在利润;
交易门槛的存在,会把普通小散户拒之门外
套利交易往往需要有做空的机制,目前国内要有做空资格,需要开通期货或期权,而期货、期权有最低50-100w资金的门槛要求。
这样的一个交易门槛,将许多小散户也拒之门外。
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参考资料:1、公开资料;