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大家五一快乐，今天和朋友们聊聊美国共和第一银行倒闭的事。
4月26日，总部位于费城的美国共和银行被宣告倒闭，这是今年美国首个倒闭的银行。
根据美国的“银监局”（美国联邦储蓄保险公司FDIC）的公告：本次倒闭后，将有一家B银行（富尔顿银行）来收购其资产。
好端端的，美国银行，怎么说倒就倒了呢？
一、它曾是美国第14大银行
1985年，美国第一共和银行成立，定位上偏高端，除了传统的存贷款业务外，还专注于私人银行、财富管理等高净值客户。
几十年过去，它发展成为全美第14大银行，在美国有72家分行。
截至2022年底，总资产2130亿美元，折合人民币约1.5万亿。
然后，就是这样一家看似各方面都不错的优等生，后面却遭遇了流动性和倒闭危机。
危机先在股市中蔓延，以股价暴跌的形式悄然展开。
2023年1月，美国第一共和银行股价最高到达147美元；
2023年4月，受到硅谷银行危机的影响，其股价一度暴跌至5.69美元，跌幅高达约95%；
然而，这样一场暴跌还远没有结束。
2024年，该银行股价继续重挫，暴跌至0.033美元，跌幅超过99.9%。
2024年4月26日，美国监管机构关闭了该银行。
二、美联储加息为共和银行倒闭埋下伏笔
说到美国第一共和银行倒闭，美联储加息其实功不可没。
2022年，美国的CPI指数持续飙升，达到了最高9%的水平；
持续上涨的通货膨胀率，让美国开启了加息进程；
2022年，美国大幅加息425bp；2023年继续加息100bp；
现在美国的联邦基金利率维持在5.25%—5.5%的水平。
美国在2022年和2023年的大幅加息，为第一共和银行倒闭埋下了伏笔。
为什么这么说呢？
说这个道理前，先要分享一个小知识。
美国的银行是全能制银行（遵循混业经营的原则），银行可以做的事情很多，包括多元投资、证券承销等。
而国内的银行是专营制的（遵循分业经营的原则），银行更多的专注于银行业自身的相关业务。
这就导致了一个细微的差别。
国内的银行吸收存款后，更多的是把钱拿去投放贷款；
国外的银行路子就比较野，吸收存款后，更喜欢做投资，买长期的10年、或30年期这种长期国债。而投资产品的平均期限（也称久期）远远大于存款的期限。
根据期限溢价理论：期限越长，利率越高。美国的银行就从中赚价差。
举个例子：之前10年美债利率一般比2年高1%-3%，如果存款100亿，美国的银行每年就可以“白嫖”1-3个亿。具体大家可以看下图。
但就在2023年前后，美联储大幅加息到5.25%—5.5%，此时逻辑变了。大家想啊：你把钱存银行，银行要给你5%以上的利息。
这钱哪里来？
银行的收益中来，美国第一共和银行投资了大量10年期美债，那它的收益率是多少呢？最新数据，4.62%，远低于需要付给储户的利息。
入不敷出，巨亏啊。
后来，随着硅谷银行事件的蔓延，储户开始从银行中取回存款，慢慢地这个雷就爆了。
美国第一共和银行倒闭，激进运作与美联储加息，皆为其因。
可正如伏尔泰所言：雪崩的时候，又有哪一片雪花是无辜的呢？
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