新能源发电，每股或每单位市值的“含新量”，A股里面的$广宇发展(SZ000537)$ 据我观察似乎是最高的，它可能已经投运4GW，在手资源在新疆13GW（权益50%另一半的控股股东的）正在建设中，年底前建成。零星资源好像还有几个GW。
广宇发展是小市值股我没深入研究，但是A股很少有这样禀赋的标的，总市值200亿，国资鲁能占比76%，实际流通市值不到50亿，竟然手握那么多指标。西北风光大基地现在最大的隐忧是送出消纳问题，但鲁能是国家电网的，推测今年底那13GW建成，消纳问题早已落实。就模糊测算，年初报道的新疆大基地光伏电站EPC造价每GW大约60亿，这个价格差异较大只能作参考，毕竟地理上和配置差异可能较大。广宇发展拿到指标时的组件价格大约1.8元/瓦，应该是按央企投资新能源发电的内部收益率6%的要求。现在组件不到1.3的单价其IRR是上升的（注意组件造价占系统不到三分之一，收益率正面提升不能直接按组件计算）。
总之，这小票标的很冷门，我雪球上有个组合是“当钓一票”的，两年前在公开信息中得知$中船科技(SH600072)$ 拟被同集团兄弟公司“中国海装”（风电主机厂）重组，在过了拉升期之后的平台期买入埋伏，（实盘是更晚更低价买的）被套了20%以上后等来了第二波更猛烈的拉升。广宇发展从置换出房地产主业转型新能源发电后也大幅拉升过，但是现在似乎也“值博”，毕竟就200亿的市值，明年初就有10来个权益GW投运，早期已置入的4GW可能有补贴，IRR估计8-10%（注意国补总是拖欠），新近获得并将要建成的6.5GW估计IRR能有7%，相当于它撬动了10.5GW*60亿=630亿的发电资产，它当然得向银行贷款，好在是央企背书和实体资产，市场利率也很低，所以加了大杠杆的风险和成本都比较低。
以上涉及的数据不是很精确，因为一般我不会重仓小票也没那精力去追踪数据，能模糊正确就好。目前实盘买了观察仓，如果它大市好转我打算加仓。没办法，大白马$通威股份(SH600438)$ 敢重仓却跌跌不休，没怎么去看的中船科技却赚了钱，打算在广宇上再验证一下基本面发生根本变化的标的是否有惊喜。