$华域汽车(SH600741)$ $上汽集团(SH600104)$
简单看了下. 整体营收和整车市场规模同步. 盈利未变.
分模块来说, 最主要收入和利润来源的延锋收入增长基本和中国汽车市场规模同步. 但是净利润下行了4亿. 这部分净利润由华域视觉补上来了. 其他部分如兢兢业业的汇众等变动不大, 总体净利润保持不变微增.
延峰真的是一门很辛苦很卷的生意, 尤其在上汽自身体量下滑的情况下. 之前延锋是贾建旭负责, 现已调任上汽大众. 延锋利润的下滑, 估计也是华域这期分配红利下滑的主要原因. 我并不清楚上汽内部对华域不同公司的考核目标以及利润分配逻辑的细节.
新能源部分离规模化效应影响财报还差很远. 增量暂时也不是那么可观, 好消息是智己准900v电机的牛逼吹出去了, 对于之后获取订单是有好处的.
53%收入来源于上汽之外, 这是财报中值得赞赏的一点. 也是华域员工辛苦工作的见证. 由此带来另一个小问题, 占有58%股权和47%收入来源的上汽, 将来是否会有潜在的利益冲突?
24年第一季度的收入情况不会太好看. 由于上汽23年四季度冲了比较夸张的销量. 24年一季度营收会比往年还要低, 这在月产销报表里可看到. 对于华域来说, 不只是上汽体系, 其他的整车厂一季度出货量也不是太好看. 不过一季度对全年利润影响不大.
24年好卷.