政策预期推动大涨之后,回头看哪些行业处于估值底部
底部行业有哪些
上一周金融、地产、消费等顺周期板块涨的比较好,许多人担心追高有风险,纷纷私下问:还有哪些品种处在估值底部?
恰好华福证券发了一篇研报,里面的统计数据给大家分享下:
市盈率PE分位点较低的有:
宽基指数的创业板、科创板;
金融行业的银行、保险;
科技的消费电子;
消费的乳品、食品加工、家具用品、专业服务;
医疗的医疗器械、CXO、其他生物制品、血制品;
中游的光伏设备、锂电池、电网设备、光化学电子、风力发电、燃气、物流、航运;
周期的煤炭、农化制品、玻璃纤维、供应金属、小金属、能源金属;
市净率PB分位点较低的有:
金融的房地产、银行、证券、保险;
科技的消费电子、面板、LED、数字媒体;
消费的乳品、食品加工、白色家电、厨卫电器、农产品加工;
医药的医疗器械、化学制剂、CXO、原料药、其他生物制品、血制品;
中游的环保、物流、港口、航运;
周期的化学原料、塑料、化学纤维、水泥、建筑装饰、炼化及贸易、小金属、能源金属、金属新材料;
将当前市场与 2022 年 10 月底市场极度悲观时的估值进行对比,可以发现在 108 个细分行业中,近三成细分行业市盈率仍低于去年底部位置,未来估值修复空间较大。
主要分布在:
消费板块(食品加工、家电零部件、文娱用品、互联网电商等);
医药板块(医疗研发外包、疫苗、医药商业、血液制品等);
中游板块(光伏设备、锂电池、电网设备、风力发电、燃气、物流、摩托车等);
此外还有国防军工、煤炭、能源金属等行业市盈率处于较低水平。
君郁认为:如果某行业估值非常低,可以理解成具有性价比,也可以说是现阶段不被资金待见。
它不适用于市场成交额小的时候博反弹,而是适用在资金火热、基本面改善的时候博反转。可能需要较长的时间等待,可以考虑定投方法。
比如地产,跌了两年估值很低,但是真一次性投,也不知道它什么时候有起色。采用定投,不管是心态和成本都可以控制很好。最近政策频发,带动一波反弹就翻红。
不过地产的基本面仍然比较低迷;虽有低位反弹,但未来发展信心大不如前。
反观一些货币的政策落地,可能会促进中游制造业发展和下游消费,继而带动下半年的社融增长,可以关注这方面对顺周期行业的作用。