查了艾芬豪的2022年产量和利润情况，你对洛钼的净利润估计过于乐观了。
2022年艾芬豪的营收净利润率是20%，甚至还不如科卢韦齐铜矿的营收净利润率25%，可能跟双卡铜矿在扩建中的一些费用计入成本有关。洛钼的新产线全部投产后，由于没有新的扩建工程产生费用，预计铜方面营收净利润率25%，加上钴，假设营收净利润30%（只能先毛估估，准确率不高）。假设洛钼2024年产量是60万吨铜加上6万吨钴，60万铜51亿美元（8500美元/吨计算）6万吨钴18亿美元（3万美元/吨）合计69亿美元，30%净利润率就是20.7亿美元，洛钼占77%权益就是15.9亿美元，按照1:7的汇率，洛钼2024年刚果两个铜矿可以给洛钼贡献归母净利润大约人民币112亿元。
洛钼的业绩预测难点：TFM、KFM的营收净利润率到底能到多少？铜价、钴价后续能到多少？
“艾芬豪矿业(多伦多证券交易所股票代码:IVN)的股价周二上涨，此前该公司在2022年公布了创纪录的收入和利润。截至多伦多东部时间11点30分，该股上涨2.5%，公司估值为139亿加元(合101亿美元)。
周一，这家专注于南部非洲的矿商公布了截至2022年12月31日的财务业绩，利润达到创纪录的4.34亿美元，比2021年的4500万美元增长了近10倍。其确认收入为21.5亿美元，营业利润为12.7亿美元，EBITDA为13.9亿美元，基于2022年销售的323,733吨铜，也创下了历史新高。
该公司由亿万富翁罗伯特·弗里德兰(Robert Friedland)创立，在2022年第四季度表现强劲，期间销售了92208吨铜，创纪录的收入为6.73亿美元，创纪录的营业利润为4.18亿美元，EBITDA为4.51亿美元。
去年，该公司位于刚果民主共和国的kamua - kakula铜矿生产了333497吨铜精矿，处于32.5万吨至34万吨的指导范围内，现金成本为每磅1.39美元。第四季度的产量总计为92,761吨，部分原因是二期扩建的早期投产，这将使该业务的铭牌产能翻一番。”