森林的羊 的讨论

我不知你的數字怎来，看2022年的损益表，税不過30%. 洛阳钼业的半年報很難讀懂，專业的事交由專业的人看！

你说的是MHP钴元素计价系数吧，这个是66%-75%没错。但是洛钼钴产量的口径是钴金属口径，所以这个系数是没关系的。因为一吨钴金属对应1/0.75 的MHP，然后再乘0.75，还是等于1吨。

20%权益部份，歸刚果金销售，本来是它的一部份！政府这樣做，是怕矿主賣铜賣低价，合理避税，該分的錢也少了！

你说的有道理，目前主要是不知道钴的成本到底是多少。从工艺来看，钴产品是从铜生产以后的尾矿提炼的，理论上成本应该是很低的，甚至有人说是0成本，这也不太可能，运费管理成本总是要有的，然后钴能卖出去多少也很难说。所以目前很难估计净利到底能有多少，但保守点总是没错的。

理论上现金成本包含了物流成本，卡莫阿就是这样，1.46美元中30%是物流成本。洛钼想来也应该是这样。

差不多这个样子，2021年产铜20万吨，钴1.8万吨，净利52亿，铜9300，钴37万。现在铜稍低，钴低不少但产量按比例多些，利润140差不多

是，洛钼业绩弹性大。铜和钴，不管哪个价格涨起来，洛钼的业绩就能涨一大截。
我认为铜后面几年涨价概率很大，看到1万美元以上应该问题不大。目前钴的确供过于求了，涨价比较难。

半年报
刚果金矿业企业所得税为30%
但超过可行性研究价格的25%时所实现的利润，按照50%缴纳超额所得税
增值税为16%
矿权权益金为铜3.5%，钴10%
现金成本是否已经包含矿权权益金，未知。

这条没看懂 他们是成本价收走？

管理费是包，但不包折旧和采矿费（六牛，约六十亿，每牟十亿，折旧应约二，三十亿），还款建設费费，所以140亿扣了这些约100亿，但加上洛阳钼业其他收益，应约20亿吧，应有120亿