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#华东医药# 关于华东医药估值的几个问题

1 这是所有此药的厂家都面对的基于社保原因的利润压缩问题，大家都不赚钱，能扛多久？
2 仿制药产生后，药品的利润会逐步压缩，只是现在更快了而已。
3 原料药必须找华东买，这个利润比低价药品成品的利润低吗？最后谁能坚持到最后还不一定，成本，加工难度是门槛
4 华东有自己的研发，和恒瑞不能比，也应该有合理估值。

那么请问华东医药的估值应该是多少合理？

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拔尖
2020-01-19 13:01

信立泰和华东失标对比：
1 泰嘉占有信立泰2/3以上的毛利，但阿卡波糖占华东1/4的毛利，相对华东产品更丰富。
2 信立泰的研发机构主要靠并购（公开资料），泰佳也是依靠合作研发，华东自有研发机构，阿卡波糖是自研。
3 华东自有加签约合作阿卡波糖原料产能占国内总产能50%的-70%，其它厂商生产很可能需要采购华东的。信立泰原料药没有这样的优势。
失标对信立泰的影响大还是对华东影响大？希望讨论一下