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由于分级a类似于永续基金,永续A类的合理价=约定收益率÷合理隐含收益率+净值-1元,经计算合理价为0.815,该基已达长期合理价位,有一定的安全保底收益。
该基为新基,从净值对比行业指数,证明该基仓位极低,近乎未建仓。A折价,B溢价是建立在满仓的基础上的。如空仓则ab的合理价位均为1,自7.9日以来该基b跟踪指数399967已上涨50%+,此时b再大规模建仓可能性低,若不建仓或少建仓,ab由于平衡母鸡需要,都需要往1靠近。若b建仓,则b亏损可能性大,b亏则a折价率减少上涨。另由于基金契约里写明需跟踪399967指数,日误差维持在0.035%内,年误差4%内,最近399967暴涨,该基必须选低点建仓才能追上指数(日均和年均),所以该基近期大规模建仓可能性不大,a存在低风险套利可能。老师,这么分析对吗?
$军工A(SH502004)$ @紫葳侍郎

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2015-07-23 23:16

从集思录上看隐含收益率只有6.14%低于大部分A类,还是没想明白空仓基金的A可以怎样价值回归。