首先把低于100亿市值以下公司排除掉,包括各种带ST个股。在各行各业充分竞争的市场下,低市值公司普遍抗风险能力差,财务状况一般,我们直接排除掉。
接着摆在我们面前的三个报表分别为:利润表、负债表、现金流量表。这三个表格运用在人的财务状况也是适用的,分别为工作获得的报酬、有无借贷,个人的银行流水。
利润表这是我们普遍关心的一组信息,反应一家公司的盈利能力。最好能从最近三年的利润数据分析,横纵向对比更加直观。
与自己的历年对比,是否稳步增长;与同行业对比,是否利润大致相同。主要为毛利率、净利率、净资产收益率,综合起来我们可以发现谁的表现更好。
负债表介绍的是公司的资产情况,为了更好区分主要为流动资产与固定资产。观察账面现金,应收账款及票据、应付账款及票据,还是老办法,直接与自己历史与同行相对比。
应付账款多,我们可以理解为向供应商赊账,在上下游产业链中比较有话语权,展示公司强大的议价能力。我们可以参考格力电器,线上平台的京东就是这样的例子。
反之应收账款多,没什么议价能力就比较弱势点。最近的欧菲光,被苹果踢出供应链,股价瞬间吃了一个跌停板。如果未来没有找到其他利润增长点,公司前途比较渺茫。
现金流量表记录公司的一定时期的现金流入与流出。主要观察经营性现金流,可以完整记录公司是否留有余钱。我们可以与利润额进行比较,如果等于或者大于利润,说明公司财务状况良好日子过得比较滋润,反之则有点危险,需要多留意。
通过三张表格基本可以理解公司的运营情况,但是远远不够的。我们可以阅读历年的财务报表,更能深入理解公司发展状况,未来的展望。耐心的读完,对公司会全方位的认识,而不仅仅是股价波动而已。
本文为学习交流用途,不作为投资建议风险自行承担。
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