前几年爆火的光伏，然后是电动车，从兴起，到过剩，周期走得特别快？
虽说周期这事，和月事差不多，有，不仅是正常的，也说明你正处在最好的时光。但，周期紊乱，就不算正常的，大概说明：你已经或即将生病了。
搞投资的，说到底，就是投资周期。
踩对了，海边别墅，踩错了，美团单车。踩对了，不是能力有多强，只是运气好而已。踩错了，一定是我学艺不精，还得历练。但如果几乎99%的人都踩错了，尤其是里面有搞金融的，研究周期的，投资巨佬，行业巨头等等吧，是不是就得找其他原因呢？
此外，还有一点：
这两年，紊乱的不只是新能源，地产，猪肉，芯片，医药，比比皆是。
所以，把新能源的问题搞明白，有助于看懂其他几个行业，也方便接下来对新质生产力做个判断。
新能源周期紊乱，是内伤，还是外伤？内外都有，但外伤偏多。
大概列几点：
1.从宏观的角度看，我初期有个错误的判断，以为：新能源是用来替代旧能源。现在再看，发现不对。新能源是用来替代房地产的。房地产泡沫破裂后，从GDP和银行信贷的角度，都需要有几个新的产业，来尽量填补10几万亿的窟窿。
大家还记得几年前喊出的新基建吗？
分别看看这几个哥们：
1.特高压：雷声大雨点小，主要是垄断，且利润有限。
2.高铁：其实已经过剩了。
3.大数据中心：原来很多都拿去挖矿了，现在被迫转型给大模型，发现设备不匹配，升级还得砸钱。
4.充电桩：增长是有的，但超级快充技术不够，吸引力也不够。
5.工业互联网：前提是工业企业，利润得行。
6.5G：投资周期结束，但你感受到和4G的差别了吗？
7.人工智能：全村人的希望，但也只是爆发的前期。
所以，和这几个比：
新能源是不怎么赚钱（毛利率太低），但好歹还是赚回一些外汇的（营收还可以）。
站在当时政策和资本的角度，让光伏和电动车带个头，替代房地产的增长压力，很正常。
2.而从企业家角度，是不是可以抵抗住外部诱惑？
我观察的角度，很难。
地产破裂的时候，有小伙伴问：怎么中国的地产公司，都一个德行，高资产高负债？我说：不是没有低负债的，是低负债的，早就被高负债的吃掉，变成他们的资产了。
把地产的经验平移到新能源上，其实也一样的：你不扩张，就会被扩张的吃掉。你会怎么选择？
所以，让新能源过剩的是政策和资本，能止战的，也只能是政策和资本，要么融不到钱，要么政策Say NO.
3.新能源过剩了，谁接棒呢？
会议的答案是：新生产力。
新能源也应该是新生产力的一部分，至少比白酒靠谱吧，只是现在新能源是在为超买买单，所以，资金不愿意承认而已。再说一句大实话：现在提到的产业，有几个是新的方向？爆炒的概念股，有几个真的是强的？其实都没有。
还是上面的逻辑：资本需要概念，GDP需要填坑。仅此而已。
4.村A为何老走不远？
因为从实体到股市的增长，普遍不是B或者C带动的，而是G给政策，政策又带动了BC，只要G一转向，BC立马跟着掉头...
5.股市为何青睐旧能源？神华和海油为何被爆买？是因为他们便宜吗？
不是，是叛逆资金在反思，反思的结果:
谁不卷，谁稳定，谁不需承担扩产的任务，他们就买谁。
5.结论：
很多行业都一样：产能过剩与否，最终决定于什么？
昨天重要发言说的：不要一窝蜂，无差别地都搞一种模式。
上面肯定，思考过这个问题......
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