$福斯特(SH603806)$福斯特的思考2—到底什么时候是底？
伴随着光伏行业产能过剩、6月份排产下滑、美国加关税、高库存的消息，光伏板块的股价可以说是跌跌不休，福斯特也是跌了比较多。
光伏行业内的人有句名言，叫做“先进的产能是永远不过剩”，没错，这句话我是信的，但是我其实也是质疑的，当你的技术比别人领先一代及以上，你的成本比别人低很多，别人亏到现金成本，你还能15%以上毛利率，我觉得这个叫做先进的产能。如果说你亏成本，别人亏现金成本，或者你毛利率10%，别人毛利率9%，那我觉得这个“先进”是要打问号的。毋庸置疑，现在光伏主产业链的产能肯定是过剩的！
一、核心是什么时候才是底？到底现在处于什么阶段？
我相信这个问题要是问光伏行业内的人，肯定都说是已经在筑底了，觉得价格再往下跌的可能性不大，因为很多家企业已经跌到现金成本了，再往下跌，就失去了“商业”本身的意义，现在要做的无非就是等待时间，一部分企业先出局，剩下的就好了。要是问光伏行业外的人，相信绝大多数都是悲观的，固有的印象就是“星球最卷”行业！不知何时到头，“闻光伏而逃”已成了普遍的现象。
我个人的偏向是趋向于行业内的人的观点，一个是行业里的人总是比我们外行更懂他们行业，还有就是商业本质就是为了赚钱，亏钱的生意肯定是不持久的，阵痛期过去就是复苏。目前的阶段，处于筑底，但大概率有进一步下探的可能。为什么?我们可以模拟下这个过程，我猜测大部分光伏行业中的企业，半年报是不会好看的，那机构要进场，是不是需要半年报的利空释放？甚至是Q3报的利空释放？若是没有重大利好，你若是机构，你会在利空释放完以前买入吗？当然，不排除以下可能性：
A. 下个月的三中全会是否会有重磅消息出来扭转，整个股市红旗飘扬，或者光伏行业有利好，我们可以期待下；
B. 业绩报出来是差的业绩，但企业的实质经营可能已经好转的情况，因为业绩报会延后几个月公布；
C. 个别光伏企业业绩可能还可以维持一下，福斯特？现在还不知道，我们等半年报；
所以，基本情况就是这么个阶段，你硬要问，到底什么时候能好转，我也很难回答，因为有的时候反转，可能只是需要一个“消息”、一个“事件”。现在能看到的是，有很多企业已经濒临倒闭前沿了，大家有空可以看看“黑鹰光伏”公众号说的《这20家企业很危险了》这篇文章，实际情况应该比网上说的更为严重，因为还有很多未上市公司没统计进去，很多未上市的光伏公司融不到资。我愿意相信这个出清的时间不会太久，因为光伏的“迭代”总是出乎意料，光伏总是超快节奏的，快进、快进、继续快进！就是光伏的主旋律！一般企业在光伏行业根本待不了多久，很多第一集就死了。
二、一定要想清楚，我们普通人在股市凭什么能赚钱？想在股市获得什么？
是凭我们运气？还是凭我们手气好？还是凭我们道听途说的信息?还是凭我们赌一把的抄底勇气?还是凭我们聪明？
我想想自己，我是绝对比不过别人这些的，这么多机构，这么多高智商的人在这个市场上，要是凭以上点去博弈，我绝对是很低胜率的。
最近有个很深刻的感悟，我觉得股市就是一个战场。现在广大股民、广大机构，的心声是什么?我想大概率是“久旱望甘霖”、“久战望和平”的状态。我猜这也是为什么老巴要坚持“做多”的原因之一，因为做多符合大部分人的期望！也是更容易被股民美誉的地方。要是天天做空，我估计没被股民喷死前，监管部门就来找你了。
不同的是，股市上的“空方”是非常精明的，而且还比广大散户更为“抱团”，散户很多的时候没有经过正规的训练，没有战场经验，而且思想也是分散的，所以面对空方的进攻，大部分是没有抵抗力的。哈哈，以上丝毫没有对“空方”表示蔑视之一，恰恰相反，中国的空方是非常厉害的，是更能看透事务本质的一个群体，不要忽视他的力量，很多时候，多方的收益还不如它，就像索罗斯说的，洞悉混乱，你就能在混乱中赚钱！去年这一年，就是空方赚的盘满钵满。
对于我们普通散户来讲，无法做空，那只能选择做多，什么时候做多，或者不做。想要在股市上获得收益，就要想好：在什么样的根据地上适合我们去打游击，要如何找到我们的笔杆子、枪杆子、钱袋子？其实对应的，不就是找什么样的上市公司标的？什么样的舆论信息（舆论不一定可以按照你的意思发展，但一定是可以引起广大多军、空军、伪军、帝国主义的思考）？什么样的筹码（我们拥有的股数，不就是站在这个多空战争前线那一排排的士兵么）?什么样的空余资金(不就是你可以立马投入战场的援兵和弹药吗)？技术派的日线、月线、年线，不就是前线多空双方的“日士气”、“月士气”、“年士气”吗? 所谓的日线穿过月线向上代表要突破，实质不就是说近日士气高于这个月的士气，表示有机会可以突破战线往前推吗? “价值派”的财务分析，那不就是企业的“国力”吗？价值投资，不就是孙子兵法说的“先胜而求战吗？”。企业的基本面就是“国力“，就是”地基“，但是未来楼能建多高，地基是一方面原因，更重要的是”增长“，没有比增长更重要的事情了。就像战场上，哪一个军队没有缺点，但是胜者为王，胜利者所有的缺点都可以忽视，失败者一丁点问题也可以放大。技术的失效，是因为兵不厌诈，因为很多可能是”疑军“，基本面的失效，很可能就是军队不行，好比国力非常强大的”宋朝“，军队制度就是导致他打不过大金国，所以很多业绩很好的，股市就是不涨，可能也有这方面市值管理的问题。
打仗永远是痛苦的，股民朋友们永远不要想着，可以躺着稳定的赚钱，这个是不存在的，哪怕茅台都有低谷的时候。只不过，格局相对稳定，就是和平的时候，相对来说大家都是良性发展的，但是股市大多数时候就是处于多空交战的激烈状态，那种缓缓慢慢的增长的企业，你也不一定会喜欢，你会耐不住，其他的都在涨（我们愿意相信他都在涨，其实他也有跌的时候），你会放弃你的“士兵”，但可能有的时候，你一离开，他哐哐哐1个月就上去了。
想一想内战打了多少年仗？从1927年到1949年，20多年，真的没几年是过好日子的，中间还有超强战队日军、美军，最后不也是胜了吗？
关键其实就是我们选择加入哪个队？我们选择什么时候加入？哈哈，要我选，肯定是新中国成立后。
可是我们一般人加入战场的时候，是不知道现在的战斗情况的，从结果来反推谁也会说，但是真正当你站在那个历史的窗口，你不一定会认得清楚，就像站在1937年的时间点，日本人会觉得他们最后会失败吗？站在1945年的时间点，你会想到这么强大的国军会被干死了吗?不会的！你要是会，那绝对是神一般的厉害！但是股市的不同之处在于，我们可以选择好几个“根据地“，去经历不同阶段的”根据地“，然后去总结思考归纳，慢慢的，我相信我们会有选择的能力！
作为我们普通的农民、工人，目前能做的最多的就是，判断一下，这个根据地是不是易守难攻，或者强敌压根看不上，或者敌军很嫌弃，是不是崇山峻岭（就像井冈山那样），或者是不是沙漠荒野（就像陕甘宁那样），你长期就待在这个地方，你足够熟悉，平时打打游击，空方、伪军、日军、美军平时都懒得来，等他来的时候，你在这个根据地血条已经很厚(持仓的成本已经很低)。当然，这也是有成为“炮灰”的可能性，因为敌军会飞机飞过来炸你，坦克开过来轰你抢你的筹码。此时的你，不就是选择把站在最前线的士兵（获利筹码）撤回来，高筑墙、广积粮，缓称王！等到敌军觉得没捞着好处，悉数退去的时候去附近捡枪捡炮么?这也是为什么很多小机构喜欢“小盘股”的原因。大盘股就好比是“平原”，“城镇”，要是熟悉，也是可以开展敌后根据地的工作的。一会儿觉得这个根据地可发展，一会儿觉得那个根据地不错，我觉得大概率最后是会变成伪军，因为吃不了短期的苦。
当我想通以上这些点，我突然觉得是很快乐的，就像我上一篇说的《迎难而上的勇气和快乐》。可以想象下，现在的你是泗水亭亭长，带着你的卢绾、樊哙在村里打游击，通过不断地积累，慢慢的，你就成为了可以指挥一场小战役的头，继续积累，可能就可以指挥一场战争的王。当然，很有可能你也会成为炮灰，就像揭竿起义的陈胜和吴广，这就看我们自己需要的是什么了，是需要短期的浮盈，还是长期的战略思考？
今天傍晚的时候坐高铁来合肥出差，打出租车去酒店，高铁站里打出租车的人没几个，出来的时候，看到n多的出租车停在高铁站附近：
我：师傅，你等了多久？
师傅：等了1h！
我：这么久时间为什么还要等，假如像我这样的去一个近的地方，那他岂不要亏本，为什么不去外面解活？
师傅：没办法呀，现在大马路上都没人打出租车。外面更赚不到钱，还不如来高铁站等，等会儿送完你我要继续回来等，估计时间又要1h；
我：是不是现在网约车的人多，为什么不去跑网约车？
师傅：网约车也不赚钱，价格低，还得接客人的路上也是浪费，钱都被平台赚取了；
我：那你一个月大概跑多少？
师傅：平均下来，现在1天100（不知道是不是他保守的谦虚）！
我想，这应该是中国经济的一个缩影，萧条可能还谈不上，但是大部分行业不好、卷的状态应该是可以看到的。
此时的我们，是选择躲在深山老林里面避难，还是参加多军打游击积累战斗经验呢？其实是看自己的选择，深山老林里其实也是很好的，可以活成陶渊明那样洒脱，股市的涨跌与自己无关，一身轻松：种豆南山下，草盛豆苗稀。晨兴理荒秽，带月荷锄归。道狭草木长，夕露沾我衣。衣沾不足惜，但使愿无违。
三、福斯特有什么不一样？
我觉得股市大行情不好，行业也还在出清过程中，企业作为其中的一方，是很难以一己之力去改变整个生态的。
之前讲了光伏的江湖，现在我想说光伏的森林里面，到处都是狮子，老虎，豺狼，羊群和水牛。福斯特的胶膜和福莱特的玻璃有点像是森林里面的草，不管是哪个动物还在，草应该还是被需要的，除非哪一天没有阳光了。
我还是我原来那个观点，因为这个胶膜赛道的产能相对没那么过剩，因为这个胶膜赛道也是提前1年在出清了，因为这个胶膜赛道竞争格局相对来说还可以，福斯特一家50%份额，福斯特一家毛利率高，我觉得应该是可以率先走出来，我们期待一下。