在上篇文章《对价交易的数学原理，实例讲解不必考虑股价的股票交易流程》里，我们用一个实例验证了利差公式
的正确，这一篇我们来讨论它的交易可行性。
我们先来挖潜一个老问题：做对价交易最主要的目标是什么？
实现股票数量的指数级增长！
这样的话，可以先放下收益率不提，更多地来关注股票数量的增长。那么，我们来推导一下股票增长率的公式。以利差除以股票末值
和初始数量
得到股票数量的增长率
简化后，有
从式中可以看出，要使
变大，可使
和
变小，
变大。
数学推导先告一段落。我们看一张真实的价比值曲线图：
图中的红线是2019年到2022年上海银行VS中国太保的价格比值曲线。分析这条曲线，我们会发现几个特征：
1、与上证指数高度负相关（若中国太保：上海银行则正相关），大盘涨它就跌，大盘大涨它就大跌；
2、周期性很明显，一年一个大周期，一年中还有数个小周期；
3、小周期的均值随大盘走势逐步抬高或逐步走低；
4、可以利用价比值曲线的时间周期和涨跌幅度，反向预测大盘或个股走势。之前我说太保涨幅会超过上银，且股价会创阶段新高，就是基于对这条曲线的分析。
结合上面的公式和价比值曲线的特征，对
合理预判后赋值，就是对价交易最重要的工作了。
就当前的情况而论，我的主要持仓为中国太保，相当于卖出上海银行+买入中国太保的启程交易已经完成，即这一部分的值已经确定。预测值会走低，那么这一周期的取值要比上一周期的小一些，那样股票数量的收益率就会变大了。
以下表中的数据为例
上一个
=0.274
=0.303
=(0.274+0.303)/2=0.289，取下个
=0.26，太保股价涨幅预测为1.2（当前涨幅10%）即
=1.2，那么
=(1-0.26/0.289)/1.2+(0.303-0.289)=9.76%。
如果能实现，小半年的目标就完成了！
当然，短期预判出错概率很大，这样做交易是有风险的。
但是，这个风险我们要辩证地去看。是完不成这个交易的风险大，还是完成这个交易的风险大？
完不成交易，中国太保又买回来了，如果值继续走低，下个小周期还能赚；完成交易，手上的股票全是上海银行，数量倒是变多了，如果值继续走低，一年内回不到中国太保了，算不算亏？
反过来说，如果值短期走高（一两个月的时间），则是另外一番景象。
所以，没有完美的交易，我们要看长期趋势，做长期预测，不要轻易满仓交易，要学会分仓逐笔交易。重要的是赚钱，而不是赚到全部的钱，两头都想吃，往往一头都吃不着。
另外，补充一点，当变小时，会变大，即股票下跌有利于股票数量的增长。所以，为什么一定要盼着股票涨呢？