旺能环境笔记

$旺能环境(SZ002034)$ 10倍PE的情况下破净，真没天理啊。2023年营收31亿，略降5%而已；当然，净利润下降多一些，降了17%，但毕竟还赚了6个小目标啊，咋搞得跟亏损破产似的。

我认同年报给出的解释：2023 年是锂电行业形势最为严峻的一年，电池材料价格持续走低给公司业务活动造成很大冲击。营收下降主要原因是 2023 年锂电池回收再利用业务及 BOT 项目建造营业收入减少所致。净利润下降的主要原因是 2023 年资源再生业务板块亏损、计提存货跌价准备及计提商誉减值准备导致。

2024年1季度营收-10%的情况下，净利润+10%。这充分说明价格已经回暖。春江水暖鸭先知哦，要不要做一只快乐的小鸭子

2020年之后资本支出降下来，自由现金流挺好的，近三年分别为7.9亿、9.3亿、5.9亿。以最低的5.9亿为初始值，假设未来5年增长8%、之后3%、贴现率6%，计算自由现金流估值为200亿。掐指一算，三倍空间就出来了。做梦都笑醒

那就买一手吧。