鸡蛋终于来咯，生叔的财报解读功力依旧是强，又学到了甚多。我觉得其实吃老本的原因是跟客户结构有关。机缘巧合下跟他们聊过，像国内三甲医院基本是不可能采购国产设备的。他们不缺钱，只认准世界最强品牌也差不多最贵的买。在我国目前主要的还是基层市场需求，所以就算做高端了也没用，或者可以认为和三甲医院的高端设备是不同的检测设备，POCT的特点是简单方便廉价，但是也有一定程度上牺牲准确度，更偏向于自测一些。我认为门槛其实不全是设备技术，销售渠道、模式，推广方向之类的可能更加重要一些，这也符合公司的费用走向。不过目前来看，蛋糕还很大，而且，加上分级医疗啥的还在扩大，所以应该大家都有的吃。就算到了美国市场的规模这玩意也还在通过不同品类上不断增长，我国目前240亿美元根本看不到天花板的样子。当然由于产品本身可能不算那么硬核的技术产品，在市场饱和之后的竞争还是要看技术的，像美国Alere这样倒在后面的公司也是有的。

POCT国内有几家上市公司，比如明德，万孚。楼主如对同行业做一个对比分析，是不是更完善一些呢？

分析的不错要是能加上跟同行业公司对比就更好了，估计会在生叔下一篇文章写，期待。带量采购下医药股的估值和业绩修复肯定没那么快，我也挖掘了一只“仿制药”的股票，$华东医药(SZ000963)$ ，仿制药也不是要生产你就能生产，还要有原料，目前糖尿病用药市场基本就是卡博平和拜糖平，华东医药不仅垄断了大半市场还垄断80%的原料，这部分产能还没有释放，这种药的用户粘性非常大，病人不会轻易换品种，截止目前近期华东医药股价反弹38%，后期业绩出来估计还会亮眼。

由几个问题需要考虑一下：
1 在未来技术的趋势方向：分子筛查没有产品，这点不如万孚。更莫提微流控技术了。
2  IVD行业，我就没记错的话，市场容量就是14亿美元，不到100亿人民币，还要分一半给血糖仪，所以国外的巨头，都是POCT+实验室双线布局。这方面，没看到基蛋有何动作。
3 这个行业，竞争者众多，最近好像有个奥康（名字不一定对）也在准备上市，最终鹿死谁手，还很难说。包括虎视眈眈的迈瑞，万孚基础也不错，国际化也走上正轨了。
$基蛋生物(SH603387)$   @吴小生读财报

还吹分众吗?等着翻倍呢!

像生叔这么明目张胆的主力还是第一次见，生叔你是多有钱啊。。吹哪个票就哪个涨停。。

为什么这么巧？昨天刚发今天就涨停？生疏你说你说你说！

浏览了下招股书，17年报和18半年报。财务数据只核实了应收款，其他完全信任，勿需再看。唯一不确定的地方是跟万孚，明德的产品优势，市场占有率等信息不多。招股书（P374）中的同行毛利对比：心血管试剂与万孚类似产品毛利率一样；炎症类比明德低，作为后来者需降价促销。期待下篇。