价值控 2023-04-03 22:49 发表于四川
一、美林时钟与牛熊切换分析
1.美林时钟分析，复苏阶段（春季刚开始），对应牛市第一阶段。——本次复苏和历史上历次牛熊周期一样，也将是一波三折。大家要注意风险和仓位。
2.今天大盘继续上涨，普涨，可以说是只有医药基金受伤的世界。
3.刚过去的3月底基本上说是好消息不断，有点万国来朝的意思。
二、投资机会温度计及策略：
投资机会温度计最近10年温度在-10°到30°间波动。
1.机会温度：6°，股债利差2.62%，两市成交量放大到12530亿。
2.策略及操作：现在6成仓位，现有仓位不动如山。分开档位定投。我的预期位置是震荡市，保留底仓，定投不定额，越跌定投金额越大，分多档加仓，档位差拉开。一部分机动小仓位，高抛低吸。
3.今天定投了医疗器械、建材ETF，前者应为估值较低，一直被医疗、医药带着下跌了很久，后者也是因为估值较低。
4.投资不输的诀窍就是低买高卖。就是你有认知、技术和现金流。能够看得出股票（基金）啥时候被低估，价格远小于价值的时候建仓，你得有胆子进去。什么时候价格回归，甚至远超价值的时候卖出，你有理性出来又不再回头。但大多数时间，价值和价格总像麻花一样互相交错，又七上八下，消耗着你的耐心。
5.前期清仓了的游戏ETF和传媒ETF继续上涨，切忌吃回头草，然后两头挨打。
三、 主要指数基金估值
1.重新整理了场内ETF基金的数据表格，覆盖了绝大多数行业，并精选了基金规模比较大，比较稳健的场内基金。并用价值、周期、成长、大盘、小盘等初步分类。希望精细化的行业、特性分类能对您的投资有帮助。
2.多数基金主要看盈利收益率，高于10%或者远高于无风险收益率（10年国债）的基金，大家可以根据偏好选择，择机分批买入。
3.银行、上证红利、中证红利ETF的持仓主要是周期股，不看盈利收益率， 主要看PB和股息率。
4.周期股，只能看PB，不能看PE，低PE反而是周期性行业最风光的顶点区域，风险大，收益低。只要行业不灭亡，PB低反而风险收益比极高。比如石油、煤炭传统能源行业，PB越低、行业内圈破产出清意味着未来可期。
