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前几日，一则关于“第三期国家集成电路大基金成立”的消息点燃行情。沉寂许久的芯片半导体好不容易重回聚光灯之下，对其行情走向的关注自然成为了热门话题。
小慧家的半导体产业ETF（159582）表现活跃，今天有望实现四连阳。值得一提的是，标的指数中证半导体，历史表现优于同期国证半导体芯片指数和其他市场主流半导体指数。
除了政策利好外，半导体板块还有两大逻辑，
1、周期复苏。本轮半导体周期的高峰大致出现在2022年2季度，按照以往的历史规律，行业当前已经来到周期拐点区域。券商的一致预期显示，与23年形成鲜明对比的是，24年板块的预期盈利增速正在逐步上行修复。
2、自主可控。我国半导体的投资更多是取决于我们自身的产业进程。从产业发展趋势来看，尽管我国半导体市场庞大，在部分环节的自给率却明显不足，自主可控、国产替代将成为国产半导体行业的巨大机遇。
那么当前大家觉得应该给半导体产业怎样的预期呢？
$半导体产业ETF(SZ159582)$ $上证指数(SH000001)$ $北方华创(SZ002371)$
看好$半导体产业ETF(SZ159582)$ ，这是十年的大题材。
经历了2023年半导体供应链库存的持续调整后，2024年以来全球半导体销售额得以好转。世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据显示，2024Q1全球半导体销售额约为1377.17 亿美元，同比增长约15.23%；亚太地区半导体销售额为779.60 亿美元，同比增长19.37%。随着全球半导体库存完成去化，市场需求有望复苏。
最后，随着AI进程加速，AI芯片需求会越来越多，也会促进半导体行业进一步复苏。@指慧家 冲
对于$半导体产业ETF(SZ159582)$的预期当然是看好，看好其投资价值，当前是布局最佳时机！
当前半导体产业国产化率非常低，受全球景气周期影响较小，同时亦是亟待解决的卡脖子环节，政策积极支持。而且，目前半导体产业估值已经到了历史底部区域，大基金三期3440亿有望成为新一轮行情的助推器，带来景气度的长期回升空间。
随着国内晶圆厂持续扩产，下游景气度提升，半导体产业公司将会迎来较大发展机遇。
一是从政策端大力支持。近年来国务院、国家发改委、工信部等多部门陆续印发相关支持及规范政策，近日财政部等四部门发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》。在该政策下，符合条件的集成电路和工业母机企业均可享受税收优惠，企业利润弹性将明显增大。
二是下游行业技术更新及景气度提升。随着下游行业技术更新及景气度提升，以5G、物联网、汽车电子、AI为代表的新兴下游应用崛起，推动芯片行业快速发展。
三是半导体材料及设备更具国产替代空间。未来，随着国产厂商技术能力持续增强，产品能力提升，国产厂商渗透率有望加速提升，应该从长视角看待自主可控和进口替代的空间。
当前我们大概率正从芯片周期谷底、向复苏逐渐过渡，加上A股处在情绪偏弱的阶段，或是投资半导体产业的较好建仓时点。@指慧家
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随着半导体技术的进步，AI功能正被整合到个人终端中，如AI手机、AI个人电脑、AI穿戴设备等，这将进一步增加对半导体的需求。
晶圆代工先进制程需求飞速增长，尤其是在12英寸晶圆厂，受消费电子需求回暖和AI爆发需求提振影响，有望实现双位数增长。
$半导体产业ETF(SZ159582)$ 国产替代 大势所趋
预期是$半导体产业ETF(SZ159582)$ 反转，国家大基金三期的成立刺激了半导体以及消费电子板块的走势，不过从行业自身来说，从一季度的半导体公司的业绩表现看，我认为二季度继续保持增长是无疑的，可以说是反转了。
一方面是行业自身因为复苏周期带动的需求增长，另外一方面是国产替代加速转换，以及政策支持的以旧换新带来的需求急速增加。
再加上未来科技领域的持续向好，人工智能带来的消费电子领域的更新换代加快，促使半导体行业未来很长一段时间都会维持高景气度。
$半导体产业ETF(SZ159582)$ ，
国家层面对半导体行业给予了高度重视，发布了多项支持政策，包括减免企业税收、加大资金支持力度等，为半导体产业的发展提供了有力支持。
随着全球个人设备市场的逐步复苏，IC设计芯片库存消耗逐渐结束，亚太市场预计将以每年14%的速度增长，为半导体产业带来新的增长机会。当前对半导体产业的预期是整体市场将保持增长态势，主要增长动力来自人工智能、存储器市场以及汽车智慧化与电动化趋势。同时，随着技术的不断进步和应用领域的扩展，半导体产业将迎来更多的发展机遇。
半导体行业发展最终还是要靠自主创新之路，外部环境因素带来诸多阻力，但是现在大基金三期之后很多问题都会解决，新的发展之路即将开始，市场行情也会持续走高
政策利好，大基金资金加持，行业库存低位，应该给芯片半导体中长期乐观预期
应该给半导体产业怎样的预期呢？
我觉得从国外和国内两方面来看吧，从国外影响来看，美国费城半导体指数反映全球半导体的复苏周期，国内的半导体指数受其影响非常大；从国内来看，国产化水平提升，大基金三期落地，这些对行业内某些领域的公司会有提振作用。因此，大周期看全球半导体供需，行业内部看受益于国产化、大基金支持的公司。