作者：万里无疆

回复@远行者: 周期，还是周期//@远行者:回复@远行者:如今再回看，大周期才是投资中影响估值、也是获取低风险、高收益的关键所在。阿里腾讯在经历了移动互联网最高效增长阶段后，同样会面对低效的投资阶段。好公司、好价格不能构成好的投资机会，顺周期同样重要。这就是顺势而为的重要性。$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$

引用：

$阿里巴巴(BABA)$ 核心电商收入增速26%，云收入增速66%和预测完全一样，但收入超预期，20亿的差额出在了盈利能力差的其他业务上。OCF同比倒退4%。云计算依然没能盈利。综合之前判断，消费互联网高速期已过，腾讯的中报也是如此，不温不火，现有估值性价比一般。这些巨头都进入到平缓期，期望能加大...