陈杭发的这些个表格,看看就好,别当真,今年业绩按下半年价格比上半年低10%来预估,明年业绩也按这个价格预估出来的,不现实吧?明年价格中枢应该比今年下半年还要低一些才对。
另外你另一个帖子里发的那个现金流分析,也是很扯淡甚至是跟他的另一个结论互相矛盾,现金流表里折旧摊销21年后每年增长80亿,但是2022年开始OLED三条线折旧按159亿算是恒定的,98页里关于LCD折旧的估算明明又是逐年下降的,那么相加后折旧的顶峰应该在2022年,2023年应该少一个重庆8.5代线的折旧。
附实际盈利比较如下:
对比了下北京,鄂尔多斯盈利预计离谱。太高了
两条10.5代线预计离谱。太低了。
21Q1产线业绩:
北京B1——营收 6.6 亿,净利润 1.18 亿;
合肥B5——营收 59.11 亿元,净利润 7.23 亿;
鄂尔多斯B6——营收 17.39 亿,净利润 1730 万元;
合肥B9——营收 49.12 亿,净利润 7.39 亿;
福州B10——营收 40.86 亿,净利润 10.75 亿;
南京B18——营收 17.01 亿,净亏损 1.44 亿
武汉B17,Q1营收29.32亿,净利润3.6亿——B17产能Q1从80K爬坡到100K
京东方1H产线盈利:
B3、15.57亿;
B5、14.21亿;
B9、21.18亿
鄂尔多斯一期明年折旧才会结束,合肥8.5今年底折旧才到期,表中已到零