今天，市场终于一改颓势，A股三大股指开盘大涨，沪指涨1.40%，深成指涨1.66%，创业板指涨1.20%。其中，券商股领涨两市，银行、保险、地产、家电、白酒、汽车等集体跟涨，大金融板块的表现十分亮眼。
数据来源：wind
【要点解读】
第一，罕见提到“要活跃资本市场，提振投资者信心”！
会议明确指出，“要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展，要活跃资本市场、提振投资者信心。”会议非常罕见地针对资本市场发声，超出市场预期，这对资本市场的发展可谓意义重大，相信接下来会有一系列活跃市场、提振信心的举措出台，资本市场改革将进一步加快，推动券商财富管理、机构业务、投资银行等多项业务更好发展，从而驱动证券行业整体盈利改善。此外，保险公司的投资端也直接受益于资本市场的回暖。
第二，地产城投迎利好，风险化解政策待发
备受关注的地产方面，值得关注的是本次政治局会议未提及“房住不炒”，而是要求“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”。强调“用好政策工具箱”，在满足居民刚性和改善性住房需求及保障性住房建设等方面加大了力度。根据供求关系优化调整房地产政策是新主线，预计后续调整优化政策将陆续推出。一方面有利于化解地产风险，另一方面也有利于经济稳增长。而城投方面，要求“制定实施一揽子化债方案”，明确了中央推动地方债务稳健化解的政策预期。一直以来压制银行估值的风险方面的担忧有望缓解，保险公司的投资端风险也随之改善。
第三，稳增长力度加大，经济修复预期增强
会议指出“国内需求不足、一些企业经营困难、重点领域风险隐患较多和外部环境复杂严峻”四大困难挑战，明确要求“加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险”。财政及货币政策部分要求“发挥总量和结构性货币政策工具作用”，总量政策方面预计下半年降息降准仍有空间。作为顺周期板块的大金融板块直接有望受益于稳增长带来的宏观经济修复。
$银行TH(SH515290)$ $证券ETF(SZ159841)$
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