【行情解盘——沪指失守3300点】
7月12日，上证指数收跌0.97%，创业板指跌2.34%，深证成指收跌1.41%。两市个股跌多涨少，超3600只下跌，赚钱效应较差。盘面上，基建相关板块表现活跃，公路铁路运输、新型城镇化等板块涨幅居前。赛道股继续走弱，半导体集体下挫，医药整体回调，新能源继续走低，比亚迪、天齐锂业连续放量大跌；市场成交额近13个交易日以来首次跌破万亿。
【热点速递——新冠产业链领跌，泛基建逆势崛起】
新冠产业链领跌大盘，多只医药指数大幅下挫。政策面上，今天上午全国第七批61个品种药品集采正式拉开帷幕。当前集采趋于常态化，倒逼药企进行创新转型，创新和国际化依然是国内医药行业长期发展趋势。消息面上，此前全球唯一一款获得包括美国、英国及欧盟等多地区授权的，用于新冠暴露前预防的药物运抵海南。当前国内多家本土药企也正在紧锣密鼓开发新冠小分子口服药，已有首款国产药表示可有效抑制BA.5毒株。未来新冠药物市场有望达到千亿级别，是继新冠疫苗与新冠检测后的重要投资板块，中期来看更是带动医药行业整体放量的重大机遇。
稳增长板块午后获资金流入，地产、基建逆势活跃，泛基建板块走高。消息面上，发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》提出，推动超大特大城市转变发展方式。此外，发改委印发《国家公路网规划》，目标到2035年，基本建成覆盖广泛、功能完备、集约高效、绿色智能、安全可靠的现代化高质量国家公路网，形成多中心网络化路网格局。
【热点解读——6月社融大超预期，建材迎配置机遇】
昨日人民银行发布了2022年上半年金融统计数据报告。整体来看，上半年新增信贷、社融规模可观，6月份新增信贷、社融规模远超预期，增量和结构全面改善，基建贷款可能是主要抓手。同时，高频的例如30大中城市地产销售已经出现环比改善。从产业链上看，建材发展与地产、基建有较高的相关性，地产销售、基建放量数据较好时，建材需求也增加，建材企业利润率有望企稳回升。
消息面上，国家信息中心大数据发展部大数据分析处处长杨道玲表示，从工程项目实施的高频数据看，近期建材供需、物流运输、工程机械等与建设施工密切相关的多个指标也在逐步回升。一系列指标表明，今年以来全国工程项目建设施工活力持续提升，预计实物工作量也将随之快速形成，工程项目投资拉动作用正在加速显现。
从政策角度看，国务院要求专项债8月底前基本完成使用。发行专项债的支付使用与工程进度相关，引导专项债资金加快使用也是在督促相应项目加速落地。据中信证券预测三季度基建投资增速达到12.2%。因此，稳增长下建材基本面压力相对较小，抗风险能力强，下半年有望迎需求边际恢复，尤其是基建需求。
$银行TH(SH515290)$ 天弘中证银行指数A类（001594）天弘中证银行指数C类（001595）
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