数据来源:iFind,截至2020/12/23
2、银行指数有什么特点和风格?低估值,高股息!
中证银行指数成分股具有低估值的特点,指数当前pb估值为0.72倍,位于8.83%分位点,截至12月23日在28个申万一级行业中是最低的,具备一定补涨空间。
数据来源:iFind,截至2020/12/18
此外,历史来看银行业绩稳定,具备高股息的特征,近12个月股息率在申万一级行业中排行第一。历史上看,每年的股息率都十分可观,2019年共32只成分股分红,股息支付率为29.06%,共分红4611.26亿元。
数据来源:wind,截至2019/12/31
3、银行指数如何编制?按照行业分类,将银行板块一网打尽!
4、市值分布如何?富含高市值大盘股!
银行股的市值普遍很高,银行指数36只成分股中有17只市值大于1000亿,截至11月27日,指数成分股平均流通市值为765亿元。
数据来源:wind
5、银行指数行业分布如何?全部都是银行股!
中证银行指数现有成分股36只,皆为A股上市银行,属于金融地产板块。全国性股份制银行权重占比最高,达51%,区域性银行占25%,国有大型银行占23.9%; 66.1%净利润来源于国有大型银行。
数据来源:天弘基金,截至2020/10/30
6、银行指数重仓股及成分股有什么特征?龙头股权重集中!
中证银行指数的前十大股权重占比高达72.36%,集中度非常高,招商银行和兴业银行分别为第一、第二权重股,权重分别为16.63%和11.35%。
数据来源:iFind,截至2020/12/23
在每一波银行上涨行情中,领涨个股都有所不同,利用银行指数投资银行板块,可以有望攫取整体上涨红利,分散个股黑天鹅事件带来的风险。
7、银行指数投资策略?紧密跟踪标的指数,年化跟踪误差控制在2%以内!
天弘中证银行ETF为被动指数型基金,主要采取完全复制策略,按照中证银行指数成份股及权重构建股票投资组合,并根据指数变化进行相应调整。
在正常市场情况下,基金力争日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%,年化跟踪误差不超过2%。当跟踪偏离度和年化跟踪误差超过上述目标范围时,基金管理人将通过归因分析模型找出跟踪误差的来源,并采取合理措施避免跟踪偏离度和跟踪误差进一步扩大
8、银行指数投资时点?2021年银行业绩增速逐季提升可期
银行历史上取得收益的主要年份是2009、2012、2014、2016-2017、2019,主要驱动因素分别为经济加杠杆(2009、2014)、经济修复银行基本面改善( 2009、2012 、2016-2017、2019),预计2021年与2016-2017年相似,特点为:“经济复苏+不良见顶”“紧货币与紧信用环境”。
数据来源:wind,天弘基金
(1)不良好于市场预期,预计21年银行资产质量保持平稳:通过对比加回累计处罝后的真实不良率和 隐含不良率,不难发现大行不良暴露已经较为充分。展望2021年,零售不良高点已过,延期还本付息规模占比甚微,企业恢复正常经营、宏观经济改善是支撑银行资产质量企稳的核心保障。基于当前企业实际经营情况和银行一直以来极为审慎的风险偏好,也无需过度担心部分信用债违约扰动银行资产质量。
(2)预计21年银行息差同比企稳走阔:无论是从经济复苏、货币政策逐步回归常态化的宏观层面,还是监管不再明确普惠货款利率降幅的中观层面,抑或是企业信货有效需求充足的微观层面,都足以支撑银行息差边际持续改善的核心逻辑。
(3)合理、适度的利润正增长是银行补充内生资本、保证信货投放支持实体的关键条件:伴随经济企稳向好、“银行让利”的监管导向逐步弱化,在全国系统重要性银行监管框架、资本约束和加大中长期信贷投放以支持实体等多重客观因素下,我们认为银行利润或将回归正增长,2021年银行业绩增速逐季提升可期。
9、天弘银行ETF有哪些优势?
天弘银行ETF是一个指数基金,它具有指数基金的低成本、透明度高等特征,并且ETF的交易灵活,是一只可以像股票一样交易的指数基金。天弘银行ETF作为配置银行板块的一个配置工具,我们将提供较高的场内流动性,为投资者提供更佳的投资体验。
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【藏头诗】 #让银行股燥起来的一万种方法#
天地一壶中,
弘路寻志同。
基股细细选
金玉满堂东。
银行红浪起,
行迹无苔踪。
指间盘万金,
数日笑谈中。
【段子手】 #让银行股燥起来的一万种方法#
每条大街小巷,每个人的嘴里,见面第一句话,就是“515290上市了”。
小燕子,穿花衣,年年春天到这里,我问燕子你为啥来?燕子说:“515290隆重上市!”
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除了场内产品,银行君还要向大家介绍天弘中证银行A/C(目前已转型为天弘中证银行ETF联接)。目前场外规模已达85.93亿,超160万投资者已上车(数据来源:基金三季报)
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【风险提示】2010-2019年中证银行指数每个完整会计年度业绩:-29.62%、-4.46%、14.55%、-9.30%、62.77%、-0.67%、-4.35%、14.37%、-14.69%、22.65%。收益率历史收益不代表未来业绩表现,指数基金存在跟踪误差。定投不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。文中观点仅供参考,不构成投资建议。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。 市场有风险,投资需谨慎。
本活动最终解释权归银行君所有。
$招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ $平安银行(SZ000001)$
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