大道无形我有型 的讨论

看巴菲特的采访，有一个明显的感觉：他脑子中的数字和细节真多！而且都是不需要检索，随时跳出来的数字和细节。比如他还没投资GM的时候，就在采访中如数家珍地列出了GM和汽车工会所签订协议里有关退休金的条款和金额，还能拿菲亚特的相关数字出来作为比较。最近的采访中他提到智能手机出货量和市场份额数字的时候也是信手拈来。他回顾几十年前的交易，还能准确地记得价格和股数，精确到美分。我觉得，他在做一个决策时能够调用的参数非常多（机器也许可以寻址那么多参数，但无法像老巴那样依靠丰富经验决定哪个参数有多相关），对于每个情形所做的各种假设，他都有大量的数据支撑。这些东西都是随着时间增值的，如果没有生理和寿命的限制，老巴投资的能力只会越来越高、越难以被追随者企及。不过值得欣慰的是，不需要像他那么厉害，学到一部分就足以赚钱了[大笑]

拉人壮胆也是没用的哈，不管这人是谁。

“真懂是能‘目中无人’的”[大笑]

这个是机会成本的问题，目前对于我的认识，我觉得腾讯价格比茅台更价格有吸引力。[大笑][大笑]目前我也觉得几百万差不多可以财务自由了，比如有600万，可以买李录持有的邮储银行，分红5%左右，差不多一年有30万左右的股息可以用于生活花销，我大概一个家庭开支估计在这个范围。我也经常想，也许再过几年运气好一点，资产再涨一点，准备辞职找自己感兴趣的事情来做，比如只是踢球、运动、看书、喝茶。

自己懂的东西，总是希望有机会价格能下来一点，再下来一点[大笑]，与别人买不买无关，自己能买到就是开心的。[俏皮]

对腾讯的投资我也觉得胜算还是很高的，从抄作业的角度，1、虽然大道只有不到1%的比例，但我觉得他最起码是在持仓排第三、或者第四，他也说是非买品。2、方丈我估计持仓应该不少。3、唐朝持仓百分之三四十。这几位投资人对于价值投资理解我觉得还是非常深的。唐朝的东西我也看，微信可以关注唐书房。找到合适的投资人其实比如像李录在中国成立一个基金，那其实选择这样大师级别的投资人，自己会很省心省力，当然是我自己必须是自己考察信任的人。

从仓位看，巴菲特的苹果比例约4成，大道的苹果比例约6-7成。巴老长期一直以来重仓的股票应该没有超过40%的。这点还是应该学习巴菲特。

被这么多人舔你恶心不？

“反过来想也是一样，自己懂的东西不怕别人不喜欢，哪怕那个人是老巴或芒格也没关系”。[献花花][献花花]

自己满仓腾讯最大的收获就是 单个生意买入上限不超过40%； 大跌时，自己容易保持理性思考，那些恐慌性卖出的有几个是傻子呢，情绪化是病根；

毕竟价值投资是大概率事情，逻辑上没有充分条件，
满仓往往是在赌必然性，只要一次满错仓，就归零了，自省。
反过来想，假设满仓腾讯赚了，错误激励机制鼓励自己下一次再满仓，
直至遇到一次灾难为止，很难反思自己的资金分配底层逻辑。
单个生意买入上限不超过40%+抓错误定价 = 更健康更长久  很符合逻辑啊。
我在腾讯上悟到单个生意买入上限40%想想看还是很幸运的，否则会。。。以前我片面理解了 我不是一般的集中，而是绝对的集中 （早期投网易的心路啊）的意思了。
大道2012年网易博客中多次提到 现在没那么集中了，
很难超过30%，有负债的不会超过20%，我没有体会到啊，反思。