赛力斯顶板诱多后高开低走，中远海控价投误区和估值保守测算

9点15分开盘有人顶板赛力斯，仅有1个多亿撑不住涨停板的，这么大的盘子，加上昨天早盘抄底的人两天获利巨大，我觉得开太高会有人砸，如果高开一两个点还可以低开高走，跳空缺口太大会有人做隔日差价。于是果断下单挂100卖出，

维持五一后到中报时赛力斯成交均价超100的判断。五一假期问界M9大定能超8万吧，6月开始一个月交付25000辆问界M9吗？新M5销量能给一点惊喜吗？

昨天$特斯拉(TSLA)$ 涨了4个赛力斯的市值，细思极恐。马斯克卖1亿股特斯拉，就可以把赛力斯全买下来。问界新M5都全系智驾了，特斯拉FSD自动驾驶和百度地图合作才刚开始。。。

这次66块多定增大幅提升$赛力斯(SH601127)$净资产，以后跌破这个定增价的概率大幅降低。后期M9交付提速大幅提升其业绩，内在价值不断提升。

今早看到一篇关于$中远海控(SH601919)$ 价投误区和估值方法的好文。感谢@16发财油菜君，参照他的文章我制了一张表格供大家参考，后面有小结，看得我有点脸红心跳，为何要给自己画个圈，11以上不加仓呢？这么便宜，现在加仓风险也不大，我是不是该提升海控持仓比例呢？可是股价还没到11以下啊，好纠结。。。。后面有内容概览。要承认自己的不足，和真正的价投比起来，咱还有很大差距。

一、误区说明

现金和投资：批评那些忽视公司账上2000亿现金和650亿长期股权投资的专家。

负债减少：指出自2019年以来，公司的有息负债从1300亿降至350亿，忽视这一点的专家分析不可靠。

行业整合：强调集运行业已完成全球整合，前十家公司占比超过85%，忽视这一点的专家分析同样不可靠。

二、估值方法

（一）资产评估思维

现金流：2020-2023年，中远海控的经营性现金流净额总计约4427亿元。

支出：这四年内，公司固定资产投资约400亿，长期股权投资支出约350亿，分红约770亿，偿还债务约1000亿。

市值增加：假设未来运价和运力与2019年一致，当前市值应比2019年增加2850亿元。

合理估值：2019年市值最低530亿，加上增加的2850亿，合理估值为3380亿，四舍五入为3000亿。

（二）市盈率估值法

净利润：2023年，中远海控归母净利润为238.6亿元。

市盈率：在行业低迷周期，给予15倍市盈率是合理的。

估值：据此计算，合理估值为3579亿元，四舍五入为3000亿。

三、投资机会

利润保底：公司有200亿利润保底和2000亿现金作为安全垫。

估值低估：当前估值较合理估值低估超过50%。

全球变局：在当前全球大变局下，中远海控可能获得额外利润，类似于“彩票”，增加了投资的吸引力。

结论

文章认为中远海控目前具有重大投资机会，既有利润保底和现金安全垫，又有估值优势和潜在的额外利润机会。作者通过两种估值方法得出公司合理估值约为3000亿人民币，并强调在全球不稳定局势下，中远海控可能成为受益者。