2023年业绩概况:
营收:2023年实现营收281.05亿元,同比减少7.28%。
归母净利润:2023年实现归母净利润13.79亿元,同比大幅下降76.44%。
现金分红:公司计划以每10股派发现金红利6元(含税),共计派发现金红利6.62亿元,占2023年归母净利润的48.01%。
主营业务分析:
农化与有机硅板块市场景气度下降,导致业绩承压。
特种化学品、草甘膦、肥料、有机硅、矿山采选板块营业收入和毛利率均出现同比下降。
农化下游需求相对刚性,特种化学品行业受周期性影响较小,公司利用资源优势,下半年盈利能力逐步修复。
产业链一体化优势:
磷矿石及湿法磷酸等基础领域:公司拥有丰富的磷矿资源和产能,推进多个重点项目建设,以巩固产业基础。
电子化学品领域:兴福电子产品已供应给国内外知名半导体客户,随着国内半导体产业的发展,电子化学品市场有望迎来增长。
新能源及高端新材料领域:公司加快新能源产业布局,多个项目顺利投产,助力公司转型升级。
财务预测:
2024/2025/2026年归母净利润预测分别为17.68亿元、21.18亿元和25.33亿元。
对应的每股收益(EPS)分别为1.60元、1.92元和2.30元。
对应的市盈率(PE)分别为12.3倍、10.3倍和8.6倍。
投资建议:
根据产品价格和未来行业及公司产能情况,维持“买入”评级。
风险提示:
产品价格下跌、项目投产不及预期、行业产能过剩风险、下游需求不及预期等。
这些分析和数据为投资者提供了兴发集团的业绩回顾、当前状况以及未来发展的预测,是评估公司投资价值的重要参考。$兴发集团(SH600141)$ $万润新能(SH688275)$ $丰元股份(SZ002805)$