03-25 22:56
水晶光电 套了一大批死侍
我们来看一下机构研报要点:
水晶光电投资评级:中泰证券给予水晶光电“买入”评级,当前股价为14.39元。
2023年业绩:营收50.76亿元,同比增长16.0%;归母净利润6.0亿元,同比增长4.2%;扣非归母净利润5.2亿元,同比增长2.8%。
产品与技术:光学元器件营收24.5亿元,同比增长21.1%,主要得益于微棱镜快速放量。薄膜光学面板营收18.5亿元,同比增长17.8%,毛利率提升。半导体光学营收1.1亿元,同比下降62.5%,但有望受益于3D摄像升级。汽车电子(AR+)营收2.9亿元,同比增长54.4%,HUD出货量超20万台。
市场地位:滤光片出货量业内第一,全球市场份额约21%,是唯一实现旋涂红外截止滤光片批量生产的企业。
新专利:获得“滤光叠层结构及带通滤光片”专利,减少膜层总厚度和层数,抑制近红外波段产生的次峰。
华为P70行业升级受益者:预计华为4月份发布的P70系列摄像头模组可能升级为旋涂滤光片,单机价值量超过30元。
风险提示:智能手机销量不及预期、手机光学升级不及预期、行业竞争加剧、研报信息更新不及时等风险。
盈利预测:预计2024-26年归母净利润为8.0/10.0/11.7亿元,对应PE估值27/22/19倍。
机构评级:近90天内5家机构给出评级,4家买入评级,1家增持评级;机构目标均价为15.0元。