消费主升前夜，梳理认知内的港股消费标的
自从政策转向后，消费复苏和气氛营造上，已经基本是板上钉钉的事。且2023年，国内也基本上有强势促动需求的趋势，目前消费也一定是重要抓手。国内资金在情绪上和预期上都发生了变化。因此从大格局上，2023各个机构都是对消费有不同程度的看好。
港股可选消费是重中之重。从历史规律来看，A股一般启动滞后于港股，因此A股可能需要等到一二季度的业绩确认才会有资金深度介入。而港股已经开始了各个行业的轮动，也给市场传递出了大底的信号。港股可选消费方面，有大量的头部标的已经有了不少的涨幅，但前期均属于小幅稳定上涨。那么我们大胆认为，除物业、互联网、创新药、教育等，港股消费有希望成为加速起冲的一个大版块。
标的整理：
我自己目前认知内梳理到的列表，如果有优秀的标的，也欢迎大家指教。因为我也已经淘汰了一些标的。
服饰：申洲国际、李宁；
—-均为HK标的
购物：中国中免HK
烟草：思摩尔国际
—-思摩尔$思摩尔国际(06969)$ 方面的认知：
1.成瘾性，烟酒毒品，这些性质都是有点成瘾性性质的。 2.利润高，增速我还在找研报。毛利能到6成多，净利能到3成多 3.价格便宜，低PE 4.消费赛道信仰加成。 风险： 1.行业受政策影响太大。目前国内政策已经落地，利空预期已经消失。国外政策方面我也没细研究
—-都是A股标的
高瓴资本持仓中的消费标的：（以22Q3为准）
消费的长期安全性是可以确定的。从年级别的长期思考，真正形成护城河的一定是多年确定性的需求，而且不会被更迭。更强的则是具有心智指向，形成了品牌垄断，建立了心智桥梁。比如果冻我爱喜之郎，这种品牌溢价，是一种非理性分析对比的竞争性。就像我们并非因为产品质量参数来对比产品，而是因为品牌而选择产品，这是重要的溢价来源，也具有确定性。核心龙头消费的确定性是长期存在的。中期来看，消费复苏的预期还在继续。目前消费复苏的预期差相比未放开时已经缩小了不少。不过在公司年报季度报还未完全披露前，消费复苏的预期就还没有真正落地，中线上复苏还有想象空间。