盐湖股份的市值1500亿是没有高估的，2000亿市值也是有望的，只要钾肥价格维持在3000元/吨，光是钾肥的净利润就不低于50亿，再加上碳酸锂这一块的净利润，2000亿市值没有问题的。
盐湖股份的氯化钾价格在上涨1000元时，每吨产生新的净利润是1000乘以0.92，再乘以0.91，再乘以0.75，得到627.9元/吨的净利润，产量550万吨时可增加的净利润是34.5亿。
上述0. 92是扣除资源税、0.91是扣除增值税，0.75是扣除所得税。
税收扣除，上述的0.92是按照8%的资源税，0.91是按照9%的增值税，0.75是按照25%的企业所得税扣除。除了税收是根据销售价格变动而变动以外，运费这是不变的，它和销售的数量有关，销售数量增加同样运费增加，折旧也是不变的是固定的，唯一有可能变动的除了税收以外，人员工资变动有可能随着价格的上升，员工工资可能会增加，这一点没有具体数据量化。

那么藏格控股同样如此，价格在上涨100元，可以提供62.3元的净利润，乘以产量110万吨就可以得到这一块的总的净利润，按照木愚上涨840元计算藏格的氯化钾产品可以提供新增净利润是5.76亿元
对于氯化钾价格判断，对于氯化钾的估值很重要，我们来看看氯化钾的价格中枢是在哪个位置。关于钾肥价格根据最近15年的周期看，最高4600元/吨，最低1650元/吨，简单平均是3125元/吨，如果加上不同时间、不同价格长短的系数加以加权平均，大概率在2600元以上/吨，如果考虑美元的贬值趋势，钾肥价格维持在3000元/吨是合理的。
藏格的氯化钾产量问题，当氯化钾价格大幅上升的时候，藏格控股是否有能力恢复过去的产量？
 藏格开采的海拔是2680米到2658米，也就是22米的海拔范围，盐湖股份的开采海拔高度？盐湖在别勒滩有2.4亿吨低品位固体钾，而铁路东边在藏格的范围有0.9亿吨的低品位固体钾，它们是需要用湖水去浸泡，才能将这些低品位的矿溶解在湖水中，才有工业化开采价值，最近几年盐湖股份得益于固液转化技术，将低品位的固体钾浸泡后溶解在湖水中，才使得其氯化钾产量步步高，而藏格在2019年前为了完成承诺的净利润，只管提取氯化钾，没有采用固液转化技术，致使湖水中溶钾量下降，造成产量下降，2019年难以维持生产，开始放水养肥，生产钾肥的装置半开，因此近两年氯化钾产量大幅下降。未来藏格的固液转化技朮是否会见成效，我想前有盐湖股份的榜样，并且是同一片湖区，只是区域不同，分别在青藏铁路的东西两侧，结果是不可能大相径庭，个人相信藏格假以时日，其钾肥产能200万吨会满产乃至超产，诸位有时间可以去格尔木看看察尔汗盐湖的水位，是不是今年比去年下降了，如果下降了，则湖水浓缩了，未来产量恢复有望。

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盐湖股份的市值1500亿是没有高估的，2000亿市值也是有望的，只要钾肥价格维持在3000元/吨，光是钾肥的净利润就不低于50亿，再加上碳酸锂这一块的净利润，2000亿市值没有问题的。
盐湖股份的氯化钾价格在上涨1000元时，每吨产生新的净利润是1000乘以0.92，再乘以0.91，再乘以0.75，得到627.9元/吨的净利润，产量550万吨时可增加的净利润是34.5亿。
上述0. 92是扣除资源税、0.91是扣除增值税，0.75是扣除所得税。
税收扣除，上述的0.92是按照8%的资源税，0.91是按照9%的增值税，0.75是按照25%的企业所得税扣除。除了税收是根据销售价格变动而变动以外，运费这是不变的，它和销售的数量有关，销售数量增加同样运费增加，折旧也是不变的是固定的，唯一有可能变动的除了税收以外，人员工资变动有可能随着价格的上升，员工工资可能会增加，这一点没有具体数据量化。

那么藏格控股同样如此，价格在上涨100元，可以提供62.3元的净利润，乘以产量110万吨就可以得到这一块的总的净利润，按照木愚上涨840元计算藏格的氯化钾产品可以提供新增净利润是5.76亿元
对于氯化钾价格判断，对于氯化钾的估值很重要，我们来看看氯化钾的价格中枢是在哪个位置。关于钾肥价格根据最近15年的周期看，最高4600元/吨，最低1650元/吨，简单平均是3125元/吨，如果加上不同时间、不同价格长短的系数加以加权平均，大概率在2600元以上/吨，如果考虑美元的贬值趋势，钾肥价格维持在3000元/吨是合理的。
藏格的氯化钾产量问题，当氯化钾价格大幅上升的时候，藏格控股是否有能力恢复过去的产量？
 藏格开采的海拔是2680米到2658米，也就是22米的海拔范围，盐湖股份的开采海拔高度？盐湖在别勒滩有2.4亿吨低品位固体钾，而铁路东边在藏格的范围有0.9亿吨的低品位固体钾，它们是需要用湖水去浸泡，才能将这些低品位的矿溶解在湖水中，才有工业化开采价值，最近几年盐湖股份得益于固液转化技术，将低品位的固体钾浸泡后溶解在湖水中，才使得其氯化钾产量步步高，而藏格在2019年前为了完成承诺的净利润，只管提取氯化钾，没有采用固液转化技术，致使湖水中溶钾量下降，造成产量下降，2019年难以维持生产，开始放水养肥，生产钾肥的装置半开，因此近两年氯化钾产量大幅下降。未来藏格的固液转化技朮是否会见成效，我想前有盐湖股份的榜样，并且是同一片湖区，只是区域不同，分别在青藏铁路的东西两侧，结果是不可能大相径庭，个人相信藏格假以时日，其钾肥产能200万吨会满产乃至超产，诸位有时间可以去格尔木看看察尔汗盐湖的水位，是不是今年比去年下降了，如果下降了，则湖水浓缩了，未来产量恢复有望。

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8亿-10亿

9亿左右

9亿

应该差不多十亿左右

预计7亿，其实成本也有上浮。

不低于10亿

5-8亿

8亿左右

这个很好算呀，先按照不涨价算，营收增加59%，净利润是5.64，再按照涨价59.76%（非常巧整数都是这个）推算净利润在9亿元以上。