公募基金2023年年报最近已经披露完毕。
年报里有不少值得解读的数据。
比如我最关心的是管理规模、利润和管理费，三项数据都让我有些惊讶。
规模上，尽管行情很差，但去年头部基金公司的管理规模都保持稳定，甚至还有所增长。
不得不说，我们的投资者，对基金公司、基金经理的耐心，是真的够高。
再如利润，去年全年，公募基金亏掉了4000多亿，算上2022年亏掉的1.45万亿，历史上首次出现连续两年亏损，总亏损直逼1.9万亿。
最后是管理费。由于去年行情太差，多数基金公司的管理费，都有所下降，但降得不多。
比如去年亏掉247亿的富国基金，收了管理费近55亿元，只比2022年少了7亿元。
01
公募基金行业亏了多少钱？
这两年基金公司到底亏了多少？细算一笔账，有些令人震惊。
数据显示，公募基金2023年共亏损4346.78亿元。算上2022年整体亏损1.45万亿元，两年亏损高达1.9万亿元。
由于亏损是减去了收益相对稳定的债券型、货币型基金利润后的数据。因此，把大部分钱投在权益类产品上的投资者，这两年的亏损会更明显。
数据显示，2023年，QDII、FOF、股票型和混合型四类基金，利润分别为-33亿元、-81亿元、-3245亿元和-5725亿元，全线亏损。
而2022年，这四类基金的利润分别为-351亿元、-166亿元、-5796亿元和-1.1万亿元。
也就是说，不算债基和货币基金“填掉的坑”，股票型和混合型两类基金，两年亏掉了超过2.5万亿元。
02
2年亏损超千亿
具体到基金公司，由于产品结构不同，这两年它们的业绩出现了明显差异。
比如倚靠余额宝，货币基金规模全行业第一的天弘基金，去年产品获得了近21亿元净利润。而债基规模排名第一的博时基金，去年产品则获得了87亿元净利润。
权益类产品占比较高的基金公司就没那么幸运了。
比如管着近3000亿元股票型和混合型基金的富国基金，这两年就连续巨亏。
Wind数据显示，2023年，富国基金旗下基金利润合计亏损高达247亿元。而2022年，富国基金旗下产品合计亏损785亿元，两年亏损1032亿元。
按照2年亏损1.9万亿计算，富国基金一家的亏损额，便占了全行业的5.5%。
2023年，富国基金旗下亏损超过5亿元的产品达到13只。
其中，富国中证新能源汽车A，利润-32亿元。富国天惠精选成长A，利润-31.3亿元。
03
千亿亏损，可用宁德时代6年研发
即便过去两年亏损过千亿，但投资者也很难听到基金公司的一声道歉，仿佛这千亿元的亏损，不过是个小数目，没了就没了。
但实际上，1000亿即便放在金融行业，也是一个庞大的数字。
根据Wind数据，2022年，以证监会行业划分，121个行业中，净利润超过1000亿元的，只有29个。
2022年，A股上市券商+期货公司的净利润一共只有1465亿元。
包括医药生物、汽车制造、电子等行业在内的上市公司，全行业净利润都只有数百亿元。
（A股部分行业2022年净利润）
拿研发费用来算，2022年，A股研发支出最高的中国建筑为497亿元，1000亿元相当于公司两年费用合计。
锂电池龙头宁德时代2022年研发支出155亿元，1000亿相当于公司6年的研发费用。
再拿基金公司自身来对比。即便是在基金收益非常好的2020年，所有基金公司自身的利润加起来，也不足400亿元。
投资者亏掉的1000亿元，如此庞大的数字，却悄无声息。以2023年184亿元研发支出计算，1000亿元也足够宁德时代5.5年研发费用。
投资起起伏伏很正常。
在收益好的年份，富国基金的产品也为投资者获取过数百亿元的收益。但这并不意味着，连续两年累计亏损过千亿，就是正常的。
首先，我们可以看到，在2022年出现巨额亏损后，包括富国基金在内的基金公司，仍然发行了大量新产品，这些新产品在2023年，又让基民损失惨重。
其次，连续两年的亏损下，基金公司并没有主动压降管理费，缓解投资者的压力。
基民亏损、基金公司盈利、从业人员高薪，这样的行业生态，显然是不正常的。
04
百亿管理费照收，还有40亿利润
基金巨亏，管理费却照收，富国基金也不例外。
Wind信息显示，2022年、2023年，基金行业收取的管理费总额超过了2800亿元。
2022年、2023年，在产品巨亏的背景下，富国基金自身都取得了正向收入和利润。
其中，2023年富国基金营业收入67.2亿元，净利润18.1亿元；2022年营业收入73.6亿元，净利润20.7亿元。两年利润合计近40亿元。
富国基金的大部分收入来自基金产品收取的管理费。
根据Wind数据，2023年，富国基金管理314只产品，收取管理费54.7亿元。2022年，富国基金管理276只产品，收取管理费61.7亿元。
两年合计收取管理费超过116亿元。
尤其是2022年，富国基金管理费位居行业前三，超过了多家管理规模大于它的基金公司。
前面提到的巨亏产品中，富国中证新能源汽车2023年管理费近亿元。
富国天惠精选成长管理费高达4.4亿元。另外这只基金还产生了7000多万元的托管费，近1.5亿元的客户维护费，近1800万元的销售服务费。
05
一边亏损，一边高薪，两不误
作为老牌公募机构，富国基金的薪酬待遇可观。
根据看准网数据，富国基金员工的月收入平均值约3.1万元，大幅高于行业平均水平。
另外，富国基金有12%的员工薪酬在4.2万元至5.5万元之间，最高的员工薪酬超过6.83万元。
另外，富国基金作为海通证券、申万宏源证券共同持股的公募机构，其多位核心高管也分别来自两家券商。
如富国基金现任董事长裴长江，此前一直担任海通证券副总经理，目前任海通证券董事会秘书。
裴长江在海通证券领取薪酬。根据海通证券财报，裴长江2021年、2022年、2023年拿到的薪酬分别为202万元、86.4万元、165万元。
富国基金现任副董事长方荣义，现任申万宏源证券监事、监事会主席。
2021年、2022年、2023年，方荣义在申万宏源证券分别领取薪酬210万元、148万元、148万元。其中后两年，方荣义都是申万宏源薪酬最高的高管。