美国是整个医疗系统联合做压,吃垄断利润,中国是拼价格生存,根本不能同比。
早先金域没下跌的时候,我觉得他估值有点贵相较于迪安来说。没想到不是迪安涨上去,把估值拉的差不多,而是金域补跌下来把估值拉的差不多。当然现在从静态的看,金域的估值稍微还比迪安要高一点,金域约2倍Ps!我个人觉得已经一点都不贵了,应该说非常合理,至于低估到什么地步呢,好像没感觉到。
有很多人说不能用过去的历史来说明问题。要把眼光看向未来。
看向未来,应该给更高的估值!
当然股价的走势是另外一回事,有时候有博弈的成分,有时候有被误解的成分,又有时候太乐观,又有时候太悲观。这里就不去做预测了,没多大意思。
元芳,5年翻了一倍的公司你会给他一个怎样的估值?
从资产角度看,2018年金域资产40Y到2023年117Y,增加了77Y,其中有利的1)货币资金增加了16Y。2)固定和在建资产增加了9Y,这两个也算是疫情给公司的积累吧。其实最大的增幅在于应收账款,增加了40Y 这些都属于突发事件导致。再看下负债,有息负债减少了3Y,算有利的。但是扩大规模后的流动负债增加了13Y,主要是应付增加11Y,估计也是扩大规模所致。所以综合考虑实打实的疫情积累增加了25Y资产。40Y的应收就要慢慢消化了,每年都坏账都要1.2Y(如果按照一年内3%),2018一年扣非利润也就2Y我觉得金域要起来还是看应收账款好久计提完,疫情导致的四费支出好久回复正常。
虽然我很认同你的估值逻辑,但是我知道肯定很多人都不认同,否则也不可能杀到这个位置,估值是门艺术而不是科学,艺术都是主观的,当前既无法证明也无法证伪,只有时间能证明。有些人是相信所以看到,有些人是看到才相信。
为啥要跟美股比啊,人家的估值是水涨船高
老王加油 一个小目标在向你招手
考虑少数股权呢,ps要打折吧
这个时候,谈估值意义不大,关键还是看机构的行为机制,为什么现在还在卖卖卖,机构到底锚定的是什么 ?
可以考虑排除突发事件,最简单就拿疫情前三年的平均现金流来算吧,金域大概5Y,迪安3Y,都给25PE对应4%收益,一个125Y,一个75Y
感觉这生意挺苦逼的乙方,医疗检测富士康,还没富士康收款容易