不用和过去比较，过去可能定价定高了。关键是未来现金流。现在的问题一个是疫情掩盖了它的经营变化(包括应收)，让人看不清。还有一个是未来的发展空间，对比国外同行，可能也就是个位数净利率，我们更卷。可能唯一有看点的是发展空间。我们假设金域5年做到200亿营收，净利率8个点，给15倍估值，市值也240亿，相比现在有多大空间？迪安管理层要打折，更高负债也要打折。