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$迪安诊断(SZ300244)$ $金域医学(SH603882)$
先对比23年三季报
净利润差不多迪安5.31亿金城5.76亿
营收迪安103亿金域63亿，迪安多不少因为有代理的产品部分。
看下图
对比一下两家19年的情况发现相差不大。（中间三年有疫情干扰，先不做比较。）
但现在迪安市值130亿金域市值255亿！？
为什么市值有2倍之多？
按常理在行业差不多盈利差不多时估值不至于差那么多吧？
结果只有一个
要么金域估高了要么迪安估低，市场定价出偏差了。
差个20%正常，因为金域检测项目更多一点，纯检验毛利率高的部分占比更多。但不至于要差200%！
迪安现阶段如果市值在180～200亿才算更合理。
现在有偏差。
我曾有过类似的疑问，是关于银行股的：为什么银行股估值这么低，比业绩不增长的公用事业公司都低。后来我明白了，银行业有减值损失，当年的利润不能落袋为安，其中一部分要在未来某个时刻计提的。从会计报表来看，损失发生在未来，但它对应的收入其实是当年的。
迪安诊断，我关注了收购迪信会的始末，最开始要增发来收购，后来被监管问询后取消了，过了两年，还是收购了。迪信会的资产转让方跟迪安难说没有关系，这种收购究竟是有利于谁，值得画个问号。迪安常常要计提商誉减值，这不是偶然。
价投持股时间长，最怕看错票，以上未必对，供参考吧。
从负债上看，迪安43Y有息负债，金域3Y，货币资产都差不多20Y 金域等于没什么杠杆。在从盈利能力上，经营现金流差不多，迪安经营现金流16Y，金域19Y，但如果算自由现金流迪安6Y，金域11Y，基本一倍了，个人理解在这里是最大差异
从负债上看，迪安43Y有息负债，金域3Y，货币资产都差不多20Y 金域等于没什么杠杆。在从盈利能力上，经营现金流差不多，迪安经营现金流16Y，金域19Y，但如果算自由现金流迪安6Y，金域11Y，基本一倍了，个人理解在这里是最大差异
我曾有过类似的疑问，是关于银行股的：为什么银行股估值这么低，比业绩不增长的公用事业公司都低。后来我明白了，银行业有减值损失，当年的利润不能落袋为安，其中一部分要在未来某个时刻计提的。从会计报表来看，损失发生在未来，但它对应的收入其实是当年的。
迪安诊断，我关注了收购迪信会的始末，最开始要增发来收购，后来被监管问询后取消了，过了两年，还是收购了。迪信会的资产转让方跟迪安难说没有关系，这种收购究竟是有利于谁，值得画个问号。迪安常常要计提商誉减值，这不是偶然。
价投持股时间长，最怕看错票，以上未必对，供参考吧。
别吹了，搞的我又想➕
茅台和五粮液去对比一下就明白了，老大估值不一样的
一个有机构扎堆托盘，一个全是散户踩踏…所
眼看要20撑不住了，满融老王安好?
不用比了，两个随便买。五千多上市公司，有几个又便宜又前景好的呢？
别看了，没用，大盘涨起来估值都上去了，大盘阴跌大概率没戏，不管是金域还是迪安
迪安和金鱼长期维持这个估值，市场有其合理性，不能简单的用数据对比得出结论！而是要看公司的运行逻辑和资产质量，试着想一下有可能市场是对的，只是我们没看清楚！